المؤشرات الآسيوية

لماذا تُعدّ المؤشرات الآسيوية مهمة للمتداولين؟

تلعب آسيا ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ الأوسع نطاقًا دورًا محوريًا في الاقتصاد العالمي اليوم. فالصين، ثاني أكبر اقتصاد في العالم، تقع إلى جانب لاعبين رئيسيين آخرين مثل اليابان وأستراليا، فضلًا عن مجموعة من الاقتصادات سريعة النمو والموجهة نحو التصدير. بالنسبة للمتداولين، يعني هذا أن البيانات الاقتصادية الآسيوية قادرة على تحريك الأسواق إلى ما هو أبعد من حدود المنطقة نفسها.

خلال جلسة التداول الآسيوية، غالباً ما تستجيب السيولة في أزواج العملات الأجنبية الرئيسية والمؤشرات الإقليمية وأسواق السلع الأساسية بشكل مباشر لإصدارات البيانات الجديدة.

يمكن لأرقام مثل الناتج المحلي الإجمالي الصيني، والتضخم الياباني، أو التوظيف الأسترالي أن تشكل المعنويات لبقية يوم التداول، مما يؤثر على كيفية وضع المستثمرين لأنفسهم في أوروبا وأمريكا الشمالية أيضًا.

في هذا الدليل، نركز على ثلاثة اقتصادات أساسية غالباً ما تؤثر على تحركات الأسعار:

• الصين – مركز تصنيع عالمي ومستهلك رئيسي للسلع.
• اليابان – واحدة من أكبر الاقتصادات المتقدمة في العالم وسوق تمويل رئيسي للعملات.
• أستراليا – اقتصاد متطور غني بالموارد ويرتبط ارتباطًا وثيقًا بالطلب الآسيوي.

سنسلط الضوء على المؤشرات الاقتصادية الرئيسية لكل دولة ، ونشرح سبب أهميتها للأسواق ، ونوضح كيف يتفاعل المتداولون عادةً عندما تفاجئ الأرقام التوقعات.

يمكنك متابعة أحدث أوقات الإصدار وإجماع السوق في التقويم الاقتصادي لـ AvaTrade ، واستخدام هذه المعلومات لبناء خطة تداول أكثر استنارة.

افتح حسابًا تجريبيًا مجانيًا في AvaTrade وتدرب على التداول أثناء صدور البيانات الآسيوية في الوقت الفعلي.

المؤشرات الاقتصادية الصينية

غالباً ما تؤثر البيانات الصينية على سعر صرف اليوان الصيني (CNH) في السوق الخارجية، والمؤشرات الإقليمية، والعملات المرتبطة بالسلع مثل الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي. يلخص الجدول أدناه المؤشرات الرئيسية وتأثيرها النموذجي على السوق.

المؤشرات الصينية الرئيسية – نظرة عامة

مؤشر	ما يقيسه	تكرار	لماذا يهتم المتداولون؟	التأثير النموذجي للسوق عند حدوث مفاجآت في البيانات
الناتج المحلي الإجمالي	القيمة الإجمالية للسلع والخدمات المنتجة	ربع سنوي	لمحة عامة عن زخم النمو الصيني	قوي: يمكنه دعم اليوان الصيني، والمؤشرات الآسيوية، والمعادن الصناعية. ضعيف: يمكنه الضغط على الأصول الخطرة ودعم العملات الدفاعية (الدولار الأمريكي، والين الياباني).
الإنتاج الصناعي	الناتج من المصانع والمناجم والمرافق العامة	شهريا	مؤشر في الوقت المناسب لقوة التصنيع والطلب الخارجي	قوي: قد يدعم اليوان الصيني والدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي والأسهم المرتبطة بالتجارة. ضعيف: غالباً ما يؤثر سلباً على معنويات النمو العالمي.
مبيعات التجزئة	إنفاق الأسر على السلع وبعض الخدمات	شهريا	نظرة على الطلب المحلي وثقة المستهلك	قوي: يميل إلى دعم اليوان الصيني والمؤشرات الإقليمية. ضعيف: قد يضر بالأصول المعرضة للاستهلاك الصيني.
الاستثمار في الأصول الثابتة (FAI)	الإنفاق على البنية التحتية والعقارات والأصول طويلة الأجل	شهرياً (غالباً من بداية العام حتى تاريخه)	عنصر أساسي في قطاعي البناء والصناعات الثقيلة؛ ويرتبط ارتباطًا وثيقًا بالطلب على السلع.	قوي: عادةً ما يكون إيجابياً بالنسبة للمعادن الصناعية وعملات السلع. ضعيف: سلبي بالنسبة للمعادن وشركات التعدين والعملات الأجنبية ذات الصلة.
PMI (رسميًا وكايكسين)	النشاط القائم على الاستبيانات في قطاعي التصنيع والخدمات	شهريا	إشارة استشرافية قبل البيانات الكمية مثل الناتج المحلي الإجمالي	يمكن أن تؤدي التحركات حول مستوى 50 أو المفاجآت الكبيرة إلى تحركات سريعة في CNH وAUD وNZD والمؤشرات الآسيوية؛ ويمكن أن يؤدي التباين بين الاستطلاعات إلى زيادة التقلبات.
مؤشر أسعار المستهلك	أسعار المستهلك التي تدفعها الأسر	شهريا	يتتبع ضغوط التضخم ومخاطر الانكماش	مرتفع: قد يزيد من التوقعات بسياسة نقدية أكثر تشدداً، مما يدعم سعر صرف اليوان الصيني على المدى القصير. منخفض جداً/سلبي: قد يُؤجج المخاوف بشأن النمو ويُؤثر سلباً على عملات السلع.
مؤشر أسعار المنتجين	الأسعار التي يتلقاها المنتجون (“أسعار المصنع”)	شهريا	مؤشر مبكر على تضخم خطوط الأنابيب والربحية الصناعية	ارتفاع الأسعار: قد يشير إلى تضخم مستقبلي وهوامش ربح أفضل. انخفاض الأسعار: يُنظر إليه غالباً كعلامة على ضعف الطلب والضغط على أسعار السلع.
ميزان التجارة	الفرق بين قيم الصادرات والواردات	شهريا	يُظهر الطلب الخارجي على السلع الصينية وواردات الصين من السلع والمكونات	الصادرات القوية والواردات المستقرة: يمكن أن تدعم اليوان الصيني وعملات السلع. ضعف التجارة أو انخفاض الواردات: قد يضر بالسلع والعملات المرتبطة بها.

 كيف يستخدم المتداولون البيانات الصينية

• ركز على المفاجآت بدلاً من التوقعات ، وليس فقط على المستوى.
• ضع في اعتبارك مزيج النمو (الاستثمار مقابل الاستهلاك مقابل الصادرات).
• حتى لو لم تكن تتداول باليوان الصيني، فإن البيانات الصينية يمكن أن تؤثر على تحركات الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي والين الياباني والمؤشرات الرئيسية والمعادن الصناعية طوال يوم التداول العالمي.

المؤشرات الاقتصادية اليابانية

تُعد اليابان واحدة من أكبر الاقتصادات المتقدمة في العالم ولاعباً رئيسياً في الأسواق المالية العالمية.

يستخدم الين (JPY) على نطاق واسع كعملة تمويل، ويمكن للبيانات اليابانية أن تؤثر ليس فقط على أزواج الين، ولكن أيضًا على مؤشرات الأسهم العالمية وعوائد السندات.

المؤشرات اليابانية الرئيسية – نظرة عامة

مؤشر	ما يقيسه	تكرار	لماذا يهتم المتداولون؟	التأثير النموذجي للسوق عند حدوث مفاجآت في البيانات
الناتج المحلي الإجمالي	القيمة الإجمالية للسلع والخدمات المنتجة في اليابان	ربع سنوي	مؤشر أساسي لمدى سرعة نمو أو انكماش الاقتصاد الياباني	قوي: قد يدعم الين الياباني ومؤشر نيكاي 225 إذا أشار إلى نمو أقوى وتحولات محتملة في السياسات. ضعيف: قد يضغط على الين الياباني ويؤثر سلبًا على الأسهم اليابانية إذا أثار مخاوف بشأن الركود.
مؤشر أسعار المستهلك (التضخم)	تغيرات أسعار السلع والخدمات للمستهلكين	شهريا	يُعد هذا الأمر محورياً في سياسة بنك اليابان، نظراً لتاريخ اليابان في انخفاض التضخم والانكماش.	قد يؤدي ارتفاع التضخم عن المتوقع إلى رفع قيمة الين الياباني وعوائد سندات الحكومة اليابانية إذا رأت الأسواق مجالاً لتقليص التحفيز النقدي. في المقابل، قد يؤثر انخفاض التضخم سلباً على الين الياباني نظراً لتوقع استمرار السياسة النقدية التيسيرية للغاية.
مؤشر أسعار المستهلك الأساسي	مؤشر أسعار المستهلك باستثناء العناصر الأكثر تقلباً (غالباً ما تكون مواد غذائية طازجة، وأحياناً الطاقة)	شهريا	يوفر ذلك إشارة أوضح لضغوط الأسعار الكامنة لصناع السياسات	يمكن أن تؤدي المفاجآت الإيجابية في المؤشرات الأساسية إلى تعزيز توقعات تطبيع بنك اليابان ودعم الين الياباني؛ أما المفاجآت السلبية فعادة ما يكون لها تأثير معاكس.
معدل البطالة	نسبة القوى العاملة التي لا تعمل ولكنها تسعى بنشاط للحصول على وظيفة	شهريا	مؤشر على ضيق سوق العمل وضغوط الأجور	قد يكون انخفاض سعر الفائدة إيجابياً للين الياباني إذا دعم فرضية ارتفاع الأجور والتضخم. أما الارتفاع المفاجئ فقد يضر بمعنويات المخاطرة ويؤثر سلباً على الأسهم اليابانية.
مبيعات التجزئة	إنفاق المستهلكين في المتاجر وتجار التجزئة الكبار	شهريا	نظرة ثاقبة على الطلب المحلي وثقة الأسر	قوي: يمكن أن يدعم الين الياباني وأسهم شركات التجزئة اليابانية. ضعيف: قد يؤثر سلبًا على مؤشر نيكاي 225 ويعزز النظرة الحذرة تجاه النمو.
الإنتاج الصناعي	إنتاج المصانع والمناجم والمرافق العامة	شهرياً (غالباً مع مراجعات)	مؤشر رئيسي لصحة قطاع التصنيع في اقتصاد رئيسي يعتمد على التصدير	يمكن للبيانات القوية أن تدعم الين الياباني والأسهم الحساسة للصادرات؛ وقد يؤدي ضعف الإنتاج إلى الضغط على مؤشر نيكاي 225 وتشجيع تدفقات الملاذ الآمن إلى عملات أخرى.
مسح تانكان	استطلاع بنك اليابان لأوضاع الأعمال ومشاعر المستهلكين	ربع سنوي	مؤشر استشرافي يتابعه عن كثب لقياس ثقة الشركات وخططها الاستثمارية	قد تؤدي القراءات الأفضل من المتوقع، لا سيما من الشركات المصنعة الكبرى، إلى تعزيز الين الياباني والأسهم اليابانية. أما القراءات الضعيفة فقد يكون لها تأثير معاكس.
ميزان التجارة	الفرق بين قيم الصادرات والواردات	شهريا	يُظهر قوة الطلب الخارجي وتأثير تكاليف الطاقة والاستيراد	يمكن أن تدعم الصادرات القوية أو انخفاض العجز الين الياباني والأسهم التي تركز على التصدير. في المقابل، قد تؤثر الصادرات الضعيفة أو اتساع العجز سلباً على الين الياباني ومعنويات المستثمرين.
قرار السياسة النقدية لبنك اليابان	تحديد أسعار الفائدة والتوجيهات الصادرة عن بنك اليابان	اجتماعات مجدولة (عادةً 8 ​​مرات في السنة)	المحرك الرئيسي للين الياباني وعوائد السندات وأسواق الأسهم	عادةً ما يؤدي تبني موقف أكثر تشدداً من المتوقع (تحفيز أقل، وتلميحات بتشديد السياسة النقدية) إلى رفع قيمة الين الياباني، وقد يضغط على أسواق الأسهم. في المقابل، غالباً ما يؤدي تبني موقف أكثر تيسيراً إلى إضعاف الين الياباني، وقد يدعم أسواق الأسهم.

كيف يستخدم المتداولون البيانات اليابانية

• انتبه جيدًا للتضخم وتصريحات بنك اليابان ، حيث أن التحولات في توقعات السياسة يمكن أن تحرك أزواج الين الياباني بشكل حاد.
• راقب كيف تؤثر البيانات على عمليات المضاربة على أسعار الفائدة – فالبيانات اليابانية الأقوى والعوائد الأعلى يمكن أن تشجع على تصفية المراكز الممولة بالين الياباني.
• استخدم الإصدارات الرئيسية مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشر أسعار المستهلك ومؤشر تانكان لقياس معنويات المخاطرة الأوسع في آسيا وخارجها، حيث يمكنها أن تحدد نبرة الجلسات الأوروبية والأمريكية.

المؤشرات الاقتصادية الأسترالية

أستراليا اقتصاد متطور وغني بالموارد، ولها علاقات وثيقة بالطلب الآسيوي، وخاصة من الصين.

ونتيجة لذلك، يمكن للبيانات الأسترالية أن تؤثر على أزواج العملات بالدولار الأسترالي، ومؤشرات الأسهم المحلية مثل ASX 200، وأسواق السلع.

المؤشرات الأسترالية الرئيسية – نظرة عامة

مؤشر	ما يقيسه	تكرار	لماذا يهتم المتداولون؟	التأثير النموذجي للسوق عند حدوث مفاجآت في البيانات
الناتج المحلي الإجمالي	القيمة الإجمالية للسلع والخدمات المنتجة في أستراليا	ربع سنوي	المؤشر الأساسي للنمو الاقتصادي العام واستدامة التوسع الأسترالي	قوي: يمكن أن يدعم الدولار الأسترالي ومؤشر ASX 200 إذا عزز النمو الإيجابي. ضعيف: قد يؤثر سلبًا على الدولار الأسترالي والأسهم المحلية، خاصةً إذا أثار مخاوف من حدوث ركود.
مؤشر أسعار المستهلك (التضخم)	تغيرات أسعار السلع والخدمات للمستهلكين	ربع سنوي (معيار رئيسي)، مع مؤشر شهري	مدخل أساسي لقرارات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)	يميل التضخم الأعلى من المتوقع إلى تعزيز الدولار الأسترالي وعوائد السندات إذا كانت الأسواق تتوقع سياسة نقدية أكثر تشدداً. أما التضخم الأقل فعادةً ما يكون له تأثير معاكس وقد يضغط على الدولار الأسترالي.
معدل البطالة	نسبة القوى العاملة العاطلة عن العمل ولكنها تبحث بنشاط عن عمل	شهريا	لمحة عن ضيق سوق العمل والضغوط المحتملة على الأجور	قد يكون لانخفاض سعر الفائدة عن المتوقع أثر إيجابي على الدولار الأسترالي إذا دعم ارتفاع الأجور ومعدل التضخم. أما ارتفاع سعر الفائدة فقد يضر بالدولار الأسترالي والأصول المحلية ذات المخاطر العالية.
تغيير الوظيفة	صافي عدد الوظائف المضافة أو المفقودة	شهريا	إصدار سوق العمل الذي يحظى بمتابعة كبيرة، وغالباً ما يكون له تأثير على السوق	يمكن أن تدعم المكاسب القوية في سوق العمل الدولار الأسترالي، لا سيما مقابل العملات ذات العائد المنخفض. أما المؤشرات الضعيفة أو السلبية فقد تؤدي إلى انخفاض حاد في قيمة الدولار الأسترالي.
مبيعات التجزئة	قيمة إنفاق المستهلكين في منافذ البيع بالتجزئة	شهريا	نظرة معمقة على الطلب المنزلي والمرونة الاقتصادية	قوي: يدعم عموماً الدولار الأسترالي وأسهم الشركات المرتبطة بالمستهلك. ضعيف: قد يؤثر سلباً على الدولار الأسترالي وتوقعات النمو المحلي.
الميزان التجاري	الفرق بين قيمة الصادرات والواردات	شهريا	يعكس الطلب على الصادرات الأسترالية الرئيسية (خام الحديد والفحم والغاز الطبيعي المسال والمنتجات الزراعية) واتجاهات الاستيراد	غالباً ما تدعم الفوائض الكبيرة الناتجة عن ارتفاع صادرات السلع الأساسية الدولار الأسترالي. أما انخفاض الفوائض أو العجز غير المتوقع فقد يؤثر سلباً على الدولار الأسترالي والأسهم المرتبطة به.
الموافقات على البناء	عدد وقيمة مشاريع البناء الجديدة المعتمدة	شهريا	مؤشر استشرافي لنشاط الإسكان والبناء	قد تدعم الموافقات القوية الدولار الأسترالي وأسهم الشركات المرتبطة بالبناء. أما الموافقات الضعيفة فقد تشير إلى تباطؤ سوق الإسكان وانخفاض الطلب المحلي.
مؤشرات مديري المشتريات (PMIs)	مقاييس النشاط في قطاعي التصنيع والخدمات القائمة على الاستبيانات	شهريا	مؤشر مبكر على ظروف العمل وزخمه	يمكن أن تؤدي القراءات التي تزيد أو تقل عن 50 أو المفاجآت الكبيرة إلى تحريك الدولار الأسترالي ومؤشرات الأسهم الأسترالية، لا سيما عندما تغير التوقعات بشأن النمو وأسعار الفائدة.
قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن سعر الفائدة	تحديد أسعار الفائدة الرسمية والتوجيهات السياسية الصادرة عن بنك الاحتياطي الأسترالي	ثمانية اجتماعات مقررة سنوياً ، مع نشر التواريخ مسبقاً	المحرك الرئيسي لاتجاهات الدولار الأسترالي وعوائد السندات الأسترالية	عادةً ما يؤدي اتخاذ موقف أكثر تشدداً من المتوقع (كرفع أسعار الفائدة أو تشديد التوجيهات) إلى رفع قيمة الدولار الأسترالي، وقد يضغط على أسواق الأسهم المحلية. في المقابل، غالباً ما يؤدي اتخاذ موقف أكثر تيسيراً إلى إضعاف الدولار الأسترالي، وقد يدعم مؤشر ASX 200.

كيف يستخدم المتداولون البيانات الأسترالية

• راقبوا بيانات سوق العمل والتضخم عن كثب، لأنها غالباً ما يكون لها التأثير الأكبر على التوقعات المتعلقة بسياسة بنك الاحتياطي الأسترالي.
• تذكر أن دور أستراليا كمصدر للسلع الأساسية يعني أن بيانات التجارة ومؤشرات الطلب العالمي يمكن أن تكون ذات أهمية خاصة بالنسبة للدولار الأسترالي.
• قم بدمج البيانات الأسترالية مع البيانات الصينية لتقييم صورة النمو الأوسع في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، وخاصة فيما يتعلق بتجارة السلع الأساسية والتجارة المرتبطة بالدولار الأسترالي.

استخدام المؤشرات الاقتصادية الآسيوية في عمليات التداول الخاصة بك

يمكن أن تساعدك المؤشرات الاقتصادية الآسيوية على فهم كيفية وضع الأسواق في بداية يوم التداول العالمي.

بدلاً من أن تعمل كـ “إشارات تلقائية”، فهي مجموعة أخرى من المدخلات التي يمكنك دمجها في تحليلك.

إحدى الطرق العملية لاستخدامها هي:

• خطط مسبقاً باستخدام التقويم الاقتصادي.
  تحقق من مواعيد صدور البيانات الرئيسية من الصين واليابان وأستراليا. دوّن التوقعات، والقراءة السابقة، والأسواق الأكثر احتمالاً للتأثر (على سبيل المثال، اليوان الصيني، والين الياباني، والدولار الأسترالي، والمؤشرات الآسيوية، والمعادن الصناعية).
• قم بمطابقة المؤشر مع السوق
  • غالباً ما تؤثر بيانات النمو والتجارة الصينية على اليوان الصيني، والدولار الأسترالي، والدولار النيوزيلندي، والمؤشرات الإقليمية، والمعادن .
  • يمكن أن تؤثر معدلات التضخم والنمو في اليابان، بالإضافة إلى قرارات بنك اليابان، على أزواج العملات اليابانية، ومؤشر نيكاي 225، وعوائد السندات اليابانية .
  • تُعد بيانات سوق العمل والتضخم الأسترالية أساسية لأزواج العملات بالدولار الأسترالي ومؤشر ASX 200 ، خاصة بالنظر إلى دور أستراليا كمصدر للسلع.
• ركز على المفاجآت، وليس فقط على العناوين الرئيسية.
  غالبًا ما تتفاعل الأسواق مع الفرق بين القراءة الفعلية والتوقعات العامة ، بالإضافة إلى أي تعديلات على البيانات السابقة. قد يؤدي تحسن طفيف أو انخفاض طفيف في مؤشر مرتقب بشدة إلى تحريك الأسعار بشكل أكبر من تغيير كبير في مؤشر أقل شهرة.
• ضع في اعتبارك تقلبات السوق وإدارة المخاطر.
  قد تكون تقلبات الأسعار حادةً عند صدور بيانات هامة. يلجأ العديد من المتداولين إلى تقليل حجم مراكزهم، أو توسيع نطاق أوامر وقف الخسارة، أو انتظار استقرار ردة الفعل الأولية قبل الدخول في صفقة. ضع في اعتبارك دائمًا مدى تحملك للمخاطر واستراتيجيتك العامة قبل التداول عند صدور بيانات هامة.

استخدم الحساب التجريبي لـ AvaTrade لاختبار كيفية تأثير البيانات الآسيوية على أسواقك المفضلة قبل استثمار رأس مال حقيقي.

الأسئلة الشائعة

• هل المؤشرات الاقتصادية الآسيوية ذات صلة فقط إذا قمت بالتداول خلال الجلسة الآسيوية؟

  لا. غالباً ما يكون رد الفعل الأول خلال ساعات التداول الآسيوية، ولكن الإصدارات الكبيرة يمكن أن تؤثر على المشاعر والمواقع في الجلسات الأوروبية والأمريكية أيضاً.
• ما هي أزواج العملات الأجنبية التي تتأثر بشكل أكبر بالبيانات الآسيوية؟

  غالباً ما يشهد المتداولون أكبر التحركات في أزواج العملات CNH و CNY، وأزواج العملات AUD و NZD، وأزواج العملات JPY، وأزواج العملات الإقليمية مثل AUD/JPY، وذلك حسب الإصدار والمفاجأة.
• ما هو الأهم بالنسبة للأسواق، الرقم المطلق أم المفاجأة مقابل التوقعات؟

  عادةً ما تكون المفاجأة مقارنةً بالتوقعات المتفق عليها أكثر أهمية. كما تتفاعل الأسواق مع التعديلات وكيف تُغير البيانات التوقعات بشأن النمو والتضخم وسياسة البنك المركزي.
• هل الصين هي بالفعل أكبر اقتصاد في العالم؟

  في بعض المقاييس القائمة على تعادل القوة الشرائية، تقترب الصين من الولايات المتحدة أو تتفوق عليها قليلاً، بينما ظل الناتج المحلي الإجمالي الاسمي للولايات المتحدة أكبر عموماً. بالنسبة للمتداولين، تكمن النقطة الأساسية في أن الصين اقتصاد عالمي رئيسي، لكنها ليست المحرك الوحيد للأسواق.

** تنويه: على الرغم من بذل العناية اللازمة في جمع المحتوى المذكور أعلاه، إلا أنه يبقى مادة إعلامية وتثقيفية فقط. ولا يُعد أيٌّ من المحتوى المقدم بمثابة نصيحة استثمارية بأي شكل من الأشكال.