أسعار الفائدة

أسعار الفائدة

ما هو سعر الفائدة

تسعى كل دولة حول العالم جاهدة لخلق أفضل الظروف الاقتصادية وتوفير الأمن المالي لمواطنيها. ومع ذلك ، فإن الطبيعة غير المتوقعة للاقتصاد العالمي والسياسة غالبًا ما تسبب تحولات غير مواتية. بصفته قائد الاقتصاد الوطني ، يوجه البنك المركزي البلاد في عواصف اقتصادية. أسعار الفائدة هي أشرعة هذا القارب الاقتصادي ، والبنوك المركزية مسؤولة عن تحديد مكان الشراع مع تغير المناخ الاقتصادي.

ما هي أسعار الفائدة؟

معدل الفائدة هو تكلفة اقتراض القرض الذي يفرضه المقرض على المقترض. يتم التعبير عنها كنسبة مئوية من مبلغ القرض ، المعروف باسم المبدأ ، ويتم تحصيلها بشكل دوري وفقًا لمواصفات عقد الاقتراض. المبدأ هو التعويض الذي يتلقاه المقرض مقابل المخاطرة بعدم السداد عند انتهاء العقد. يحدد المقرضون سعر الفائدة الذي سيحاسبونه على القرض بناءً على عدة عوامل مخاطرة. مع زيادة مخاطر قرض معين ، سيزداد سعر الفائدة أيضًا:

  • مخاطر المقترض:
    احتمال فشل المقترض في سداد الديون
  • الضمان:
    ما إذا كان سداد القرض مضمونًا بضمانات مثل الممتلكات
  • معدل التضخم:
    من شأن ارتفاع التضخم أن يجعل سعر الفائدة المتفق عليه أقل قيمة
  • مدة العقد:
    أطول العقود عرضة للمقترض ومخاطر التضخم لفترة أطول
  • تكلفة الأموال:
    نفقات المُقرض للحصول على الأموال التي تم إقراضها للمقترض

أسعار الفائدة الوطنية

كمقرض للعملة الوطنية ، يتم تحديد الحد الأدنى لسعر الفائدة في بلد ما من قبل البنك المركزي. من الناحية الوظيفية ، يدر البنك المركزي دخلاً للخزانة الوطنية عن طريق إقراض البنوك التجارية وتحميل الفائدة. عندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة أو يخفضها ، تتأثر تكاليف اقتراض البنوك الأخرى. في المقابل ، يعكسون ذلك على عملائهم من خلال تطبيق معدلات أعلى أو أقل في خدماتهم المالية التجارية والتجزئة. تستخدم البنوك المركزية قرارات أسعار الفائدة للتحكم في قيمة العملة وتوجيه الاقتصاد نحو أهداف السياسة النقدية مثل انخفاض البطالة وارتفاع الناتج المحلي الإجمالي ومعدل التضخم المستقر.

كيفية حساب أسعار الفائدة

يوضح مستوى سعر الفائدة تكلفة الاقتراض من البنك المركزي. عندما يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة ، يمكن للبنوك التجارية الاقتراض بأسعار أرخص. ستصبح قروض الأعمال والقروض الخاصة أكثر سهولة وستحفز الاقتصاد. في السيناريو المعاكس ، تمتنع جميع الأطراف عن الحصول على قروض ، وسيتباطأ النشاط الاقتصادي.

الفائدة البسيطة مقابل الفائدة المركبة

الفائدة البسيطة هي هيكل عمولة ثابتة بناءً على مبلغ القرض الأولي. الفائدة المركبة هي بنية عمولة متراكمة ، حيث ينمو مبلغ القرض الأساسي في كل فترة ليشمل فوائد الفترات السابقة. لنفترض أن الفرد يقترض 10,000 دولار أمريكي بمعدل فائدة سنوي 10٪ مع انتهاء صلاحية لمدة 36 شهرًا. إذا كان العقد مبنيًا على فائدة بسيطة، فستكون التكلفة 1,000 دولار لكل عام، وستكون التكلفة الإجمالية 3,000 دولار لقرض 10,000 دولار.

ومع ذلك، إذا كانت قائمة على الفائدة المركبة:

  • ستكون فائدة السنة الأولى 10٪ من المبلغ = 1،000 دولار
  • ستكون فائدة السنة الثانية 10٪ من إجمالي السنة الأولى (11,000 دولار) = 1,100 دولار
  • في العام الأخير، سيرتفع إلى 15٪ من إجمالي أول عامين (12،100 دولارًا أمريكيًا) = 1،210 دولارًا أمريكيًا
  • ونتيجة لذلك، فإن إجمالي تكلفة الفائدة للقرض البالغ 10,000 دولار سيكون 3,310 دولارًا للمقترض.

أسعار الفائدة الاسمية، الحقيقية والفعالة

أسعار الفائدة الاسمية

مع زيادة مدة القرض، يمكن أن تنخفض القيمة الفعلية لأرباح الفوائد. إذا كان الاقتصاد يتوسع وكان التضخم في ارتفاع ، فبعد 3 سنوات، ستكون القيمة الفعلية لـ 10,000 دولار أقل من حيث القوة الشرائية. ومع ذلك، سيحصل المُقرض على سعر الفائدة وفقًا لقيمة 3 سنوات مضت – وهذا ما يُعرف بسعر الفائدة الاسمي.

أسعار الفائدة الحقيقية

عندما يتم تعديل سعر الفائدة الاسمي لمراعاة التضخم، فإنه يعطي سعر الفائدة الحقيقي. على سبيل المثال ، إذا كان معدل التضخم عند 3٪ عندما تم منح قرض لمدة 36 شهرًا بقيمة 10،000 دولار بمعدل فائدة 10٪ ، وكان التضخم عند 5٪ في نهاية العقد، فإن المعدل الحقيقي سيكون 8٪ عند احتسابه. من أجل ارتفاع معدل التضخم بنسبة 2٪.

أسعار الفائدة الفعالة

يتم استخدام معدل الفائدة الفعلي عند حساب معدل الفائدة الاسمي لقروض الفائدة المركبة. بمعنى آخر، هو معدل فائدة اسمي يمثل العامل المركب.

أسعار الفائدة الفعالة =

[(1 + (i / n) ^ n) – 1] x 100

  • i: سعر الفائدة
  • n: الفترة المركبة

لنفترض أن أحد البنوك يقرض 10,000 دولار أمريكي بمعدل فائدة اسمي سنوي 10٪ بمركب ربع سنوي. معدل الفائدة الفعلي = [(1 + (10٪ / 4) ^ 4) – 1] × 100 = 10.38٪. بمعنى آخر، عندما يتم تعديل معدل الفائدة الاسمي البالغ 10٪ للفترة المركبة، فإن البنك سيكسب فعليًا فائدة بنسبة 10.38٪ على القرض البالغ 10,000 دولار.

كيف تؤثر أسعار الفائدة على الاقتصاد؟

أسعار الفائدة هي الأدوات الرئيسية للبنوك المركزية للسيطرة على الاقتصاد الوطني. الهدف الأساسي هو تسهيل الظروف الاقتصادية المثلى وفقًا لأهداف السياسة النقدية. من الناحية المثالية ، سيسعى البنك المركزي إلى الحفاظ على معدل تضخم بنسبة 4٪ ، ونمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3٪ ، وبطالة بنسبة 4٪ في المتوسط لتحقيق نمو اقتصادي ثابت. ومع ذلك ، إذا خرجت الظروف عن السيطرة ، وخاصة التضخم ، يمكن للبنك المركزي رفع أو خفض أسعار الفائدة للتلاعب بعرض النقود وتحفيز الاقتصاد أو تسخيره.

معدلات الفائدة في السياسات الاقتصادية التوسعية والانكماشية

عندما يكون الاقتصاد راكدًا أو متوقفًا ، يمكن للبنك المركزي اعتماد سياسة نقدية توسعية وتحفيز الاقتصاد بخفض سعر الفائدة. ستؤدي تكاليف الاقتراض الأرخص إلى خفض أسعار الفائدة التي تطبقها البنوك على منتجاتها المالية. وبالتالي ، يمكن للشركات الحصول على قروض منخفضة التكلفة والاستثمار في توسيع أعمالها والقوى العاملة. زيادة النشاط التجاري من شأنه أن يضيف قيمة إلى الناتج المحلي الإجمالي ، في حين أن انخفاض البطالة من شأنه أن يزيد من القوة الشرائية. ونتيجة لذلك ، سيرتفع طلب المستهلك ويسبب تضخمًا في الأسعار المحلية.

ومع ذلك ، يمكن للسياسة التوسعية المستمرة أن تضخم أسعار السوق بشكل مفرط. سيُجبر الموظفون على المطالبة برواتب أعلى للحفاظ على مستوى معيشتهم. لن تكون الشركات قادرة على تحمل كلاً من التوسع والقوى العاملة الكبيرة والبدء في تسريح الموظفين لتبقى مربحة. سيؤدي تباطؤ الإنتاج إلى انخفاض الناتج المحلي الإجمالي بينما يؤدي ارتفاع معدلات البطالة إلى إعاقة أداء الاقتصاد الاستهلاكي.

من أجل منع حدوث ذلك والحفاظ على السياسات التوسعية تحت السيطرة ، يمكن للبنك المركزي أن يقرر رفع سعر الفائدة وتقليل المعروض النقدي في الاقتصاد المحلي. من شأن القروض الأكثر تكلفة أن تثني الشركات والأفراد عن الإنفاق وتقلل الطلب. مع انحراف نسبة العرض / الطلب نحو العرض المفرط ، ستنخفض الأسعار المحلية ، وسيظل التضخم تحت السيطرة.

معدل الخصم مقابل معدل الأموال الفيدرالية

في الولايات المتحدة والعديد من الاقتصادات الكبرى الأخرى ، يمكن للبنوك المركزية تحديد أسعار فائدة مختلفة لقروض البنك المركزي والقروض بين البنوك. يُعرف معدل الفائدة على الاقتراض من البنك المركزي بسعر الخصم ، بينما يُطلق على سعر الفائدة على القروض بين البنوك اسم معدل الأموال الفيدرالية. عادة ما يكون معدل الأموال الفيدرالية أقل من معدل الخصم لتشجيع البنوك التجارية على الحصول على قروض من بعضها البعض قبل التقدم بطلب للحصول على قروض حكومية. عندما يكون البنك المركزي هو المُقرض ، يتم تمويل القرض إما من الاحتياطيات الوطنية أو عن طريق طباعة النقود. نظرًا لأن البنك المركزي سيتلاعب بالعرض النقدي ، فقد يكون له تأثير قوي على قيمة العملة.

كيف تتداول بقرارات سعر الفائدة؟

أسعار الفائدة هي مؤشرات اقتصادية متخلفة عن الاقتصاد. تستند القرارات المتعلقة بأسعار الفائدة إلى تحليل البيانات السابقة للتقارير الاقتصادية الأخرى. تحديد الاتجاهات الاقتصادية الأخيرة ، يمكن للبنك المركزي وضع توقعات ويقرر تعيين أسعار الفائدة أعلى أو أقل أو الاحتفاظ بها كما هي. عادة ما يتم الإعلان عن قرارات سعر الفائدة على أساس شهري أو كل ستة أسابيع. في بعض الأحيان ، يتبع مؤتمر صحفي شرح قرار سعر الفائدة وكذلك قرارات السياسة النقدية الأخرى المتخذة. أيضًا ، من وقت لآخر ، يمكن أن تحدث تغييرات طارئة في أسعار الفائدة ، مما يعني أن البنوك المركزية تغير مستوى سعر الفائدة بين الاجتماعات المجدولة.

زيادات وتخفيضات أسعار الفائدة

يعتبر رفع أسعار الفائدة نهجًا متشددًا من قبل البنك المركزي. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، يرتفع سعر اقتراض العملة الوطنية أيضًا. يصبح الإقراض أكثر ربحية ، وتصبح القروض أكثر تكلفة. وبالتالي ، تكتسب العملة الوطنية قيمة في أسواق الصرف الأجنبي. ارتفاع أسعار الفائدة من شأنه أن يؤثر أيضا على الأسواق الأخرى. ستزداد ربحية الاستثمارات الأكثر أمانًا مثل السندات وأذون الخزينة ، وسيعيد المستثمرون توجيه رؤوس أموالهم إلى هذه الخيارات بدلاً من الخيارات الأكثر خطورة مثل الأسهم والمؤشرات.

يعتبر خفض أسعار الفائدة نهجًا مسالمًا من قبل البنك المركزي. عندما تنخفض أسعار الفائدة ، ينخفض ​​أيضًا سعر اقتراض العملة الوطنية. تصبح القروض أرخص ، ويصبح الإقراض أقل ربحية. نتيجة لذلك ، تفقد العملة الوطنية قيمتها في أسواق الصرف الأجنبي. على عكس المعدلات المرتفعة ، تفقد الاستثمارات التي تدفع الفائدة جاذبيتها عندما يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة. سيصبح المستثمرون أكثر استعدادًا لتحمل مخاطر أسواق الأسهم لزيادة ربحية المحفظة.

ردود فعل السوق

لنفترض أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيعلن قراره بشأن سعر الفائدة ويتوقع المحللون انخفاضًا بنسبة 0.25٪. تتضمن معنويات السوق بالفعل القرار خلال اليوم ، وتكتسب أزواج الدولار الأمريكي زخمًا هبوطيًا. قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض الفائدة وبيان متشائم حول معدلات الفائدة المستقبلية ، وسوف ينخفض ​​الدولار الأمريكي بشكل كبير. إذا كان الخفض أعلى من المعتاد ، مثل 0.50٪ بدلاً من 0.25٪ ، فإن اضطراب السوق سيغرق الدولار الأمريكي. من ناحية أخرى ، إذا تم الإبقاء على الأسعار كما هي ، فإن المستثمرين سيعيدون شراء الدولار بسرعة ويعيدونه إلى القمة.

لذلك ، توفر أسعار الفائدة فرصًا للمضاربة على ارتفاع أو انخفاض العملة ، ولكن أيضًا للاستثمار بناءً على التحليل الأساسي والتغيرات المتوقعة. إنها تخلق فرصًا ولكنها أيضًا تخلق مخاطر بسبب زيادة تقلبات السوق. بالنسبة لاستراتيجيات تداول الأخبار ، فإن كل ما يحيط بسعر الفائدة هو الأكثر أهمية. في الواقع ، الغرض من تفسير جميع الإصدارات الاقتصادية (على سبيل المثال ، الناتج المحلي الإجمالي ، ومؤشر أسعار المستهلكين ، والبطالة) بين اجتماعين للبنك المركزي هو تكوين فكرة عما ستفعله البنوك المركزية بعد ذلك بمستوى سعر الفائدة.

قرارات أسعار الفائدة الرئيسية حول العالم

أسعار الصندوق الفيدرالي الأمريكي

  • المنطقة: أمريكا الشمالية
  • تاريخ الإصدار: 8 مرات بالسنة
  • وكالة الإصدار: اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed)
  • الأصول المتأثرة: USD; U.S. stocks and bonds; US30, US500, US_TECH100; USD-traded commodities

أسعار الفائدة الرسمية في الاتحاد الأوروبي

  • المنطقة: أوروبا
  • تاريخ الإصدار: 8 مرات بالسنة
  • وكالة الإصدار: البنك المركزي الأوروبي (ECB)
  • الأصول المتأثرة: EUR; EuroStoxx50; DAX 30, CAC 40; government bonds of EU-members

السعر الأساسي في المملكة المتحدة

  • المنطقة: أوروبا
  • تاريخ الإصدار: 8 مرات بالسنة
  • وكالة الإصدار: لجنة السياسة النقدية (MPC) لبنك إنجلترا (BoE)
  • الأصول المتأثرة: GBP, EUR; British stocks; FTSE 100; UK Gilts

سعر الفائدة على سياسة كندا

  • المنطقة: أمريكا الشمالية
  • تاريخ الإصدار: 8 مرات بالسنة
  • وكالة الإصدار: بنك كندا (BoC)
  • الأصول المتأثرة: CAD; Canadian stocks; S&P/TSX; Canada Marketable Bonds; Crude Oil

أسعار الفائدة اليابانية

  • المنطقة: آسيا
  • تاريخ الإصدار: 8 مرات بالسنة
  • وكالة الإصدار: بنك اليابان (BoJ)
  • الأصول المتأثرة: JPY; Japanese stocks; Nikkei 225; Japan government bonds

سعر الفائدة الأساسي في الصين

  • المنطقة: آسيا
  • تاريخ الإصدار: 8 مرات بالسنة
  • وكالة الإصدار: بنك الصين الشعبي (PBC)
  • الأصول المتأثرة: CNY, AUD, NZD; Chinese stocks; China A50; Chinese Government Bonds

السعر الأساسي في أستراليا

  • المنطقة: آسيا، أوقيانيا
  • تاريخ الإصدار: 8 مرات بالسنة
  • وكالة الإصدار: البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)
  • الأصول المتأثرة: AUD, NZD; Australian and New Zealand stocks and bonds; ASX 200 index

لماذا تداول قرارات سعر الفائدة مع AvaTrade؟

من بين جميع الأحداث الاقتصادية ، تعتبر قرارات أسعار الفائدة هي الأكثر تأثيرًا على الأسواق. جميع الأسواق – العملات أو السندات أو الأسهم – تتفاعل بقوة مع تغيرات أسعار الفائدة ، خاصة إذا كانت مفاجأة. هم ذهب المؤشرات الاقتصادية – نادرة وثمينة. إذا كنت ترغب في تحقيق أقصى استفادة منها ، فإن تجهيز نفسك بأفضل أدوات التداول مع AvaTrade يعد أمرًا غير ضروري.

  • ما هو قرار سعر الفائدة القادم؟ انتقل إلى التقويم الاقتصادي الخاص بنا واعرف موعد الإعلان التالي عن سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، ولا تنسَ وضع علامة عليه في التقويم الخاص بك!
  • ما الذي يجب أن أتداوله بقرارات سعر الفائدة؟ العملة الوطنية للبنك المركزي ، بكل تأكيد. سواء كان الدولار الأمريكي أو اليورو أو غيره ، تقدم AvaTrade ما يصل إلى
    الرافعة المالية وأقل فروق الأسعار.
  • كيف يمكنني توقع قرار البنك المركزي؟ تتأثر قرارات سعر الفائدة بتقارير الناتج المحلي الإجمالي ومؤشر أسعار المستهلك والبطالة. تعرف على المزيد عنها واطلع على أدائها منذ القرار الأخير.
  • ماذا لو فاجأ القرار الأسواق؟ إذا كانت المفاجأة إيجابية ، فكلما كانت أكثر كانت أفضل. بالنسبة للأحداث السلبية ، يمكننا استخدام AvaProtect للتحوط من صفقاتنا مقدمًا والاستعداد لجميع السيناريوهات.

سعر الفائدة هو ما يعطي الغرض لجميع المؤشرات الاقتصادية الأخرى. الآن بعد أن فهمت تمامًا كيف تعمل وتؤثر على الاقتصاد ، ضع معرفتك موضع التنفيذ. ابدأ بالتفكير في ما سيقرره بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة عند النظر في الظروف الاقتصادية الحالية.

الأسئلة الشائعة حول أسعار الفائدة

  • لماذا أسعار الفائدة مهمة لمتداولي الفوركس؟

    بشكل عام ، تميل العملات ذات أعلى معدلات الفائدة إلى الأداء الأفضل مقابل المنافسين الذين لديهم معدلات فائدة أقل. من الممكن أيضًا الاستفادة من فروق أسعار الفائدة عن طريق شراء عملات ذات فائدة عالية مع بيع عملات ذات فائدة منخفضة. يُعرف هذا باسم تجارة المناقلة. سيحتفظ متداولو الفوركس بعلامات تبويب قريبة على أسعار الفائدة الفعلية وتغيرات أسعار الفائدة المتوقعة. تساعدهم هذه التوقعات على اتخاذ قرارات بشأن البيع والشراء. عندما تقوم البنوك المركزية بإجراء تغييرات غير متوقعة على أسعار الفائدة ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات شديدة في الأسواق حيث يتحرك المتداولون لتعديل مراكزهم مع أسعار الفائدة الجديدة وغير المتوقعة.

     
  • هل يستفيد متداولو الفوركس مباشرة من أسعار الفائدة؟

    من الممكن تحقيق الربح مباشرة من أسعار الفائدة عند تداول أسواق الفوركس. يُعرف هذا النوع من التجارة باسم “تجارة المناقلة” ، وهي تنطوي على شراء عملة بسعر فائدة مرتفع أثناء بيع عملة بسعر فائدة منخفض. المتداول الذي يحتفظ بمثل هذا المركز يربح بين عشية وضحاها من المقايضة بين عشية وضحاها ، أو الفرق في الفائدة بين العملتين. في جوهرها يحصلون على فائدة مدفوعة على العملة ذات معدل الفائدة الأعلى ، وعليهم دفع الفائدة على العملة ذات معدل الفائدة المنخفض. الفرق هو ربحهم.

     
  • ما مدى تأثير أسعار الفائدة على الفوركس؟

    غالبًا ما يُنظر إلى أسعار الفائدة على أنها المحددات الرئيسية لأسعار الصرف ، وعلى الرغم من أن لها تأثيرًا قويًا على أسعار الصرف ، إلا أنها ليست الشيء الوحيد الذي يحرك أسواق العملات. عادة ، أي عامل يؤثر على التجارة بين البلدين سيكون له أيضًا بعض التأثير على أسعار صرف عملاتهما. ويشمل ذلك معدل التضخم والدين العام وعجز الميزانية وشروط التبادل التجاري بين البلدين والقوة النسبية لكل اقتصاد. في بعض الحالات ، من الممكن أن تكون العملة ذات معدل الفائدة المنخفض أقوى مقابل العملة ذات معدل الفائدة الأقوى.

     

هل ترى فرصة تداول؟ افح حساب الآن!