- تداول
- أسواق
- منصات وأدوات
- تعلم
- من نحن
يعد VXX أكبر وأهم تقلبات ETN (الأوراق المالية المتداولة إلكترونياً) في العالم. هناك دائمًا اعتقاد خاطئ بأن VXX و VIX هما نفس الشيء، لكن على الرغم من وجود علاقة بينهما، إلا أنهما مختلفان من الناحية النظرية. يعد مؤشر VIX مؤشرًا لمؤشر تقلبات البنك المركزي العماني وهو أساسًا لتوقع السوق لتقلبات أسعار مؤشر S&P 500 على المدى القريب. من ناحية أخرى، فإن VXX، مؤشر لـ iPath S&P 500 VIX للعقود المستقبلية القصيرة الأجل، هو في الأساس أداة ديون مصممة لتتبع أداء إستراتيجية محددة، في هذه الحالة، العائد الكلي لـ S&P 500 VIX قصير الأجل مؤشر العقود الآجلة.
بدأت VXX التداول فقط في 30 كانون الثاني (يناير) 2009 وتسمح للمستثمرين بالمضاربة في VIX، وبالتالي درجة التذبذب في سوق الأسهم الأمريكية. بشكل عام، عندما يتوقع أن ترتفع التقلبات، سيقوم المستثمرون بشراء VXX ؛ وسيختصرون مؤشر VXX عندما يكون التوقع هو انخفاض التذبذب.
مثل السعر والحجم، من المعروف أن التقلبات تحرك الأسواق بشكل كبير، وبالتالي، يكون لها تأثير كبير على محافظ المستثمرين. سواء كانت التقلبات مرتفعة أو منخفضة، توفر VXX للمستثمرين فرصة فريدة للتخفيف من المخاطر بمرور الوقت.
يتكون VXX من عدد معين من العقود المستقبلية للشهر الأول والشهر الثاني من VIX، ونماذج قيمته هي العوائد التي يمكن أن يستمدها المرء من عقد العقود خلال الفترات الفاصلة بين تاريخ انتهاء الصلاحية.
الصيغة الافتراضية لحساب سعر VXX هي كما يلي:
VXX = (p1*n1+p2*n2)/c
حيث تمثل p1 و p2 أسعار العقود المستقبلية VIX الأولى والثانية للشهر، و n1 و n2 تشير إلى عدد العقود الآجلة للشهر الأول والثاني. يتم اختيار N1 و n2 للحصول على متوسط العمر المستقبلي لشهر VXX. C هي قاعدة العقد.
هذه الصيغة تجعل VXX معرضة بشكل كبير لكل من contango و backward، لأن هذين العاملين يؤثران بشكل كبير على قاعدة العقود. Contango (أو الميل المائل إلى الأعلى) هو عندما يكون سعر العقود الآجلة أعلى من الأسعار الفورية المستقبلية المتوقعة، بينما يكون التخلف عندما يكون سعر العقود الآجلة أقل من السعر الفوري المستقبلي المتوقع.
نظرًا لأن سعر العقود الآجلة يتقارب في النهاية مع السعر الفوري المستقبلي المتوقع، فإن كونتانجو أقل استحسانًا للمضاربين، في حين أن التخلف يكون أكثر جاذبية. تتم إعادة توازن VXX يوميًا، مما قد يؤدي إلى تآكل الأسعار. هذا، بالإضافة إلى الاتجاه الوسطي المذكور، يجعل تداول VXX على الخيارات أو سوق العقود الآجلة محفوفًا بالمخاطر بطبيعتها.
يأتي تداول VXX كعقود مقابل الفروقات (CFD) (عقد الفرق) مع وسيط مرموق يتمتع بالمزايا التالية:
باعتبارها تقلبًا ETN، فإن VXX محفوفة بالمخاطر بطبيعتها للتداول. كما أن تكوينها يجعل من الصعب التداول في الأسواق التقليدية. بينما يتداول مثل الأسهم، فإنه يتبع VIX للعقود الآجلة وهيكله يشبه السندات. انها تتحلل أيضا، مثل الخيارات. ومع ذلك، يقدم VXX التعرض الشامل للخوف و “الجشع” في السوق، دون العبء غير الضروري للتنبؤ بتوجهات السوق.
ومع ذلك، فقد أظهر وجود علاقة سلبية مع مؤشر S&P 500، حيث يرتفع عادة عندما تنخفض الأسهم والعكس بالعكس. تاريخيا، أثبتت أيضًا أنها تجاوزت التحركات في سوق الأسهم. هذا يعني أنه على سبيل المثال، إذا حققت الأسهم حركة صعودية بنسبة 5٪، فيُمكن أن يتوقع من VXX تجاوز هذه الخطوة ونشر حركة هبوطية بنسبة 25٪. باستخدام هذه المعلومات، يمكن لمتداولي VXX ركوب أوقات متقلبة في السوق بشكل مربح.
لا ترتبط VXX و S&P 500 بشكل سلبي. يعطي هذا بطبيعة الحال للمتداولين فرصًا لوقت انعكاسات السوق بفعالية مع تقليل المخاطر. على سبيل المثال، ارتفاع مؤشر VXX وارتفاع مؤشر S&P 500 ينطويان على تباعد هبوطي مع احتمال أكبر بانخفاض أسعار الأسهم. وبالمثل، فإن انخفاض مؤشر VXX وتراجع مؤشر S&P 500 يدلان على الاختلاف الصعودي مع احتمال أكبر لارتفاع أسعار الأسهم.
إن طبيعة VXX تجعلها تحوطًا كبيرًا لمراكز الأسهم، ولكن سعرها يفوق أيضًا فرصًا أمامية لتداول الأموال للمتداولين على المدى القصير الذين يطاردون دافع الربح. بالإضافة إلى ذلك، فإن تداول الـ VXX كعقود مقابل الفروقات (CFD) يقلل بدرجة أكبر من تعرض السوق ويعزز بشكل كبير من إمكانية الربح بسبب توفر التداول بالرافعة المالية.
إذا كنت تريد التداول في VXX بشكل فعال، يوفر AvaTrade العديد من المزايا لتعزيز نجاح التداول. وتشمل هذه:
قم بالتداول في VXX CFD مع وسيط حائز على جوائز. سجل اليوم!