البنوك المركزية

أهم البنوك المركزية

تتولى البنوك المركزية مهمة تنظيم البنوك الأخرى في الدولة بالإضافة إلى صياغة وتنفيذ السياسات النقدية التي ستساعد على نمو الاقتصادات الأساسية واستدامتها. هذا الدور المهم هو السبب الرئيسي الذي يجعل اجتماعات البنك المركزي أحداثًا حاسمة للمشاركين في السوق.

ما هي وظيفة البنوك المركزية؟

تجتمع البنوك المركزية العالمية الرئيسية بشكل دوري لتهيئة بيئة السياسة النقدية التي ستساعدها على تحقيق أهدافها. يمكن أن تكون هذه الأهداف هي التضخم المستهدف ومعدل البطالة والناتج المحلي الإجمالي الكلي. يتمثل التهديد الرئيسي للنمو الاقتصادي المستدام في استقرار الأسعار، ويتصدر هذا بشكل عام جدول أعمال اجتماعات البنك المركزي. بالإضافة إلى استهداف التضخم، يمكن للبنوك المركزية أيضًا أن تتدخل بشكل مباشر في الأسواق للتأثير على الطلب والعرض النقدي.

لماذا تُعدّ البنوك المركزية مهمة (للمتداولين)

تحدد البنوك المركزية سعر الفائدة وتشير إلى الاتجاه المحتمل لسعر الفائدة. وتتأثر الأسواق بشكل كبير بالتغيرات في المسار المتوقع للسياسة النقدية – ما يقوله المسؤولون بشأن أسعار الفائدة المستقبلية (التوجيهات)، وخطط الميزانية العمومية (التيسير الكمي/التقليص الكمي)، أو الأدوات غير المعتادة – وليس فقط بقرار اليوم.

تتسرب توقعات أسعار الفائدة بسرعة إلى عوائد السندات، وأسعار صرف العملات الأجنبية، والأسهم، والذهب من خلال أسعار الخصم وفروق أسعار الفائدة.

الأدوات الرئيسية (بنظرة سريعة)

• سعر الفائدة الأساسي – هو الأداة الرئيسية التي تغير تكاليف التمويل قصيرة الأجل وتحدد  التوجه العام للأصول.
•  الميزانية العمومية (التيسير الكمي/التقليص الكمي) – شراء أو ترك السندات تنتهي صلاحيتها لتخفيف/تشديد الأوضاع المالية.
• التوجيهات المستقبلية – الصياغة التي توجه توقعات أسعار الفائدة المستقبلية (غالباً ما تكون  المحرك الأكبر للسوق في أيام الاجتماعات).
• التحكم في منحنى العائد (نادر) – استهداف عوائد طويلة محددة (مثل بنك اليابان)، مع  تأثيرات جانبية على سوق الصرف الأجنبي.
• التدخل في سوق الصرف الأجنبي (نادر) – شراء/بيع العملات بشكل مباشر في حالات  استثنائية.

كيف تتفاعل الأسواق عادةً

• سوق الصرف الأجنبي: تتبع العملات فروق أسعار الفائدة والتوجيهات (التوجه المتشدد =  أقوى، التوجه المتساهل = أضعف، مع ثبات جميع العوامل الأخرى).
• السندات: تتحرك العوائد بناءً على مفاجآت تتعلق بالمسار النهائي وإشارات الميزانية العمومية.
• الأسهم: تتأثر التقييمات بتحولات معدل الخصم؛ ويمكن أن يؤدي التيسير/التشديد في السياسة  النقدية إلى إعادة تقييم مخاطر النمو مقابل مخاطر التضخم.
• الذهب: يميل إلى التحرك عكس العوائد الحقيقية ؛ التوجيهات التي ترفع العوائد الحقيقية  يمكن أن تؤثر سلباً على الذهب.

اقرأ ملخص اجتماع في 60 ثانية

1. قارن القرار  بالإجماع.
2.  افحص البيان والإرشادات بحثًا عن تغييرات في لغة التضخم/النمو أو تلميحات مسار  المعدل.
3. تابعوا المؤتمر الصحفي  للحصول على توضيحات/تفاصيل دقيقة .
4.  العلاقة بين العائدات وأسعار صرف العملات الأجنبية – هل تؤكد الأسواق هذه الرواية؟  (المفاجأة مقابل الإجماع هما ما يحرك هذه الحركة).

أهم البنوك في العالم

إن أهم بنك مركزي في العالم هو بلا شك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. هذا بسبب مكانة الدولة في الاقتصاد العالمي بالإضافة إلى قوة الدولار الأمريكي في التجارة الدولية. تشمل البنوك المركزية المؤثرة الأخرى البنك المركزي الأوروبي (الذي يغطي الجزء الأكبر من أوروبا)، بنك إنجلترا، بنك كندا، بنك اليابان، بنك الصين الشعبي، البنك الوطني السويسري، بنك الاحتياطي لجنوب إفريقيا، بنك الاحتياطي النيوزيلندي، وبنك الاحتياطي الأسترالي. من المهم تتبع اجتماعات السياسة النقدية الدورية لهذه البنوك باستخدام أداة التقويم الاقتصادي للبقاء على رأس الفرص الأساسية الرئيسية في السوق.

افتح حسابًا تجريبيًا لتطبيق ما تعلمته أو حسابًا حقيقيًا لبدء التداول اليوم!