مؤشرات اليورو

لماذا تُعدّ مؤشرات اليورو مهمة للمتداولين؟

تُعد منطقة اليورو واحدة من أكبر التكتلات الاقتصادية في العالم، حيث يقع اليورو (EUR) في قلب أسواق الصرف الأجنبي العالمية والمعايير الرئيسية للأسهم والسندات.

عندما يتم إصدار البيانات الرئيسية لمنطقة اليورو، فإنها لا تؤثر فقط على أزواج اليورو، ولكن أيضًا على المؤشرات الأوروبية مثل مؤشر داكس أو يورو ستوكس، وعوائد السندات الحكومية التي تعتبر بمثابة مراجع عالمية.

بالنسبة للمتداولين، تعتبر مؤشرات اليورو مهمة لأنها تساعد في تشكيل التوقعات بشأن النمو والتضخم وسياسة البنك المركزي الأوروبي.

يمكن أن تؤدي المفاجآت في التضخم (مؤشر أسعار المستهلك المنسق) أو النمو (الناتج المحلي الإجمالي) أو بيانات سوق العمل إلى تغيير سريع في كيفية تسعير الأسواق لأسعار الفائدة المستقبلية، مما يؤثر بدوره على اليورو والأصول الأوروبية.

غالباً ما تؤدي الاستطلاعات ومؤشرات المشاعر، مثل مؤشرات مديري المشتريات أو مؤشرات المشاعر الصادرة عن المفوضية الأوروبية، إلى تحريك الأسواق في وقت مبكر من خلال الإشارة إلى نقاط التحول قبل أن تؤكدها البيانات الفعلية.

صُممت هذه الصفحة لتكون مركزًا عمليًا لا خدمة إشارات. استخدمها لفهم ما يقيسه كل مؤشر رئيسي لليورو، وعدد مرات إصداره، والجهة التي تنشره، ولماذا يتابعه المتداولون.

ثم اجمع تلك المعرفة مع المعلومات المباشرة من التقويم الاقتصادي لـ AvaTrade وتحليلك الخاص لتخطيط تداولاتك بناءً على الإصدارات القادمة.

نظرة سريعة: استخدم هذا الدليل لفهم مؤشرات منطقة اليورو وتواترها؛ استخدم التقويم الاقتصادي لـ AvaTrade لمعرفة تاريخ الإصدار التالي والتوقعات والمصدر الرسمي.

تحقق من التقويم الاقتصادي لـ AvaTrade لمعرفة مؤشرات منطقة اليورو القادمة قبل أن تقوم بتداول اليورو التالي.

المؤشرات الاقتصادية الكلية الأساسية لمنطقة اليورو (يوروستات)

تُقدّم هذه المؤشرات صورة شاملة للنمو والتضخم والوظائف والنشاط الاقتصادي في منطقة اليورو ككل. وينشر معظمها مكتب الإحصاء الأوروبي (يوروستات)، وهي أساسية لفهم الأسواق لسياسة البنك المركزي الأوروبي وتوقعات اليورو على المدى المتوسط.

المؤشرات الاقتصادية الكلية الرئيسية لمنطقة اليورو – نظرة عامة

مؤشر	ما يقيسه	مصدر	التردد / النافذة النموذجية	لماذا يهتم المتداولون؟
مؤشر أسعار المستهلك المنسق (التضخم الرئيسي)	التغيرات في أسعار المستهلكين لسلة قياسية من السلع والخدمات في منطقة اليورو	يوروستات	شهريًا، مع إصدار تقدير سريع عادةً في نهاية الشهر الحالي	المقياس الرئيسي للتضخم في منطقة اليورو؛ يمكن للمفاجآت الكبيرة أن تغير توقعات البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة وتؤثر على اليورو وعوائد السندات والمؤشرات الأوروبية.
مؤشر أسعار المستهلك المنسق باستثناء الطاقة والغذاء (الأساسي)	التضخم باستثناء المكونات الأكثر تقلباً مثل الطاقة والأغذية غير المصنعة	يوروستات	شهرياً، إلى جانب العنوان الرئيسي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق (الإصدار الأولي والنهائي)	يُنظر إليها على أنها إشارة أوضح لضغوط الأسعار الأساسية؛ فالمفاجآت الجوهرية غالباً ما تكون أكثر أهمية بالنسبة لليورو وأسعار الفائدة من العناوين الرئيسية وحدها.
الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي	القيمة الإجمالية للسلع والخدمات المنتجة، معدلة حسب التضخم	يوروستات	ربع سنوي، مع تقديرات أولية تليها مراجعات لاحقة	معيار النمو الأساسي؛ يمكن للمفاجآت الإيجابية/السلبية مقارنة بالتوقعات أن تدعم أو تؤثر سلبًا على اليورو والأسهم وفروق الائتمان اعتمادًا على كيفية تغييرها لسردية النمو.
معدل البطالة	نسبة القوى العاملة التي لا تعمل ولكنها تسعى بنشاط للحصول على وظيفة	يوروستات	شهريًا، مع تأخير قصير	يشير ذلك إلى ضيق سوق العمل والضغوط المحتملة على الأجور؛ ويمكن للتحسينات المستمرة أن تدعم قصة نمو وتضخم أقوى، في حين أن البيانات المتدهورة يمكن أن تضر بمعنويات المخاطرة.
حجم تجارة التجزئة	حجم مبيعات التجزئة في منطقة اليورو	يوروستات	شهريا	لمحة عن الطلب المنزلي؛ يدعم حجم مبيعات التجزئة القوي صورة مرنة للطلب المحلي، في حين أن البيانات الضعيفة يمكن أن تثير مخاوف بشأن التباطؤ الذي يقوده المستهلكون.
الإنتاج الصناعي	إنتاج المصانع والمناجم والمرافق في منطقة اليورو	يوروستات	شهريا	مؤشر رئيسي للتصنيع والزخم الصناعي؛ مهم للقطاعات التي تعتمد على التصدير وغالبًا ما تتم مراقبته جنبًا إلى جنب مع مؤشرات مديري المشتريات والبيانات الوطنية (مثل ألمانيا).
مؤشر أسعار المنتجين (PPI)	الأسعار التي يحصل عليها المنتجون المحليون مقابل إنتاجهم (“أسعار المصنع”)	يوروستات	شهريا	إشارة مبكرة لضغوط التضخم في خطوط الأنابيب؛ يمكن أن يؤدي ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين إلى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك بمرور الوقت، في حين أن انخفاض مؤشر أسعار المنتجين قد يشير إلى ضعف الطلب وضغط الهامش.
الميزان التجاري (السلع)	الفرق بين قيمة صادرات وواردات السلع في منطقة اليورو	يوروستات	شهريا	يعكس الطلب الخارجي وشروط التجارة؛ ويمكن أن تؤثر التحولات في الميزان التجاري، وخاصة تلك التي تحركها أسعار الطاقة أو الطلب العالمي، على اليورو والقطاعات المرتبطة بالصادرات.

كيف يستخدم المتداولون بيانات الاقتصاد الكلي الأساسية لمنطقة اليورو

غالباً ما ينظر المتداولون إلى هذه المؤشرات مجتمعة بدلاً من النظر إليها بشكل منفصل. فالتضخم (مؤشر أسعار المستهلك المنسق)، والنمو (الناتج المحلي الإجمالي)، وبيانات سوق العمل تُشكّل التوقعات بشأن سياسة البنك المركزي الأوروبي، والتي بدورها تُؤثر على تحركات اليورو، ومؤشرات الأسهم الأوروبية، وعوائد السندات.

تساعد بيانات النشاط الشهري مثل تجارة التجزئة والإنتاج الصناعي في تأكيد أو دحض القصة الكلية الأوسع التي أشارت إليها الاستطلاعات والإصدارات السابقة.

استطلاعات الرأي ومؤشرات المشاعر

تُعدّ استطلاعات الرأي ومؤشرات معنويات السوق من أوائل البيانات التي تُشير إلى تغيّر في الزخم الاقتصادي. ولأنها تُنشر قبل معظم البيانات الرسمية، فإنها قادرة على تحريك الأسواق بسرعة، حيث يُعيد المتداولون تقييم توقعات النمو والتضخم.

استطلاعات الرأي الرئيسية ومؤشرات المشاعر في منطقة اليورو – نظرة عامة

مؤشر	ما يقيسه	مصدر	التردد / النافذة النموذجية	لماذا يهتم المتداولون؟
مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (منطقة اليورو)	مؤشر قائم على المسح لنشاط التصنيع (الطلبات، الإنتاج، التوظيف، إلخ)، حيث يمثل الرقم 50 عتبة التوسع/الانكماش	إس آند بي جلوبال	تقدير شهري أولي في أواخر الشهر الحالي، وتقدير نهائي في أوائل الشهر التالي	إشارة مبكرة لزخم التصنيع؛ يمكن أن تؤدي التحركات الكبيرة حول مستوى 50 أو المفاجآت الكبيرة مقارنة بالتوقعات إلى تحريك اليورو وعوائد السندات والأسهم الحساسة للقطاعات.
خدمات إدارة المشاريع (منطقة اليورو)	مؤشر النشاط في قطاعات الخدمات بناءً على استطلاع رأي	إس آند بي جلوبال	شهريًا، وملخصًا، ونهائيًا	من المهم أن ندرك أن الخدمات تشكل نسبة كبيرة من الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو؛ فالتقلبات في مؤشر مديري المشتريات للخدمات يمكن أن تغير قصة النمو وتؤثر على اليورو والمؤشرات.
مؤشر مديري المشتريات المركب (منطقة اليورو)	مؤشر مشترك لنشاط التصنيع والخدمات	إس آند بي جلوبال	شهريًا، وملخصًا، ونهائيًا	أحد أكثر المؤشرات عالية التردد التي تتم مراقبتها عن كثب؛ يمكن أن تؤدي التحولات المفاجئة إلى تغيير التوقعات بسرعة بشأن نمو الناتج المحلي الإجمالي وسياسة البنك المركزي الأوروبي.
مؤشر معنويات السوق الاقتصادية (ESI)	مؤشر معنويات مركب يغطي قطاعات الصناعة والخدمات والمستهلكين والتجزئة والبناء	المفوضية الأوروبية (DG ECFIN)	شهريا	نظرة شاملة على الثقة عبر القطاعات؛ يمكن أن تشير نقاط التحول في مؤشر ثقة المؤسسات (ESI) إلى تحولات في الدورة قبل أن تؤكدها البيانات الملموسة.
مؤشر ثقة المستهلك	مقياس استطلاعي لتوقعات الأسر بشأن أوضاعها المالية والاقتصاد	المفوضية الأوروبية (DG ECFIN)	شهرياً (أولي ونهائي)	يوفر نظرة ثاقبة على التغيرات المحتملة في الاستهلاك؛ ويمكن أن يكون الضعف العميق أو المستمر بمثابة علامة تحذير لتجارة التجزئة والنمو الأوسع.
مؤشر مناخ الأعمال (BCI)	تقييم دفاتر الطلبات الصناعية والمخزونات والتوقعات	المفوضية الأوروبية (DG ECFIN)	شهريا	يركز على الصناعة؛ ويساعد المتداولين على قياس توجهات قطاع التصنيع إلى جانب مؤشرات مديري المشتريات والإنتاج الصناعي.

كيف يستخدم المتداولون الاستطلاعات وبيانات المشاعر

نظراً لأنها تصل في وقت مبكر من دورة البيانات، فإن مؤشرات مديري المشتريات ومؤشرات معنويات المفوضية الأوروبية غالباً ما تحرك الأسواق قبل البيانات الملموسة مثل الناتج المحلي الإجمالي أو الإنتاج الصناعي.

يستخدمها المتداولون لاكتشاف نقاط التحول في النمو أو الثقة ولتحسين التوقعات بشأن سياسة البنك المركزي الأوروبي والإصدارات الاقتصادية الكلية المستقبلية.

المؤشرات النقدية والائتمانية (البنك المركزي الأوروبي والمؤشرات ذات الصلة)

تساعد هذه المؤشرات المتداولين على فهم كيف ينظر البنك المركزي الأوروبي إلى الاقتصاد، وكيف يتدفق الائتمان عبر النظام، وكيف يمكن أن تتطور السياسة.

وهي ذات أهمية خاصة بالنسبة لأسعار صرف اليورو، وأسواق السندات، واتجاهات صرف العملات الأجنبية على المدى المتوسط.

المؤشرات النقدية والائتمانية الرئيسية – نظرة عامة

مؤشر	ما يقيسه	مصدر	التردد / النافذة النموذجية	لماذا يهتم المتداولون؟
قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة وبيانه	قرارات بشأن أسعار الفائدة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي والموقف العام للسياسة النقدية، بالإضافة إلى البيان المصاحب.	البنك المركزي الأوروبي	اجتماعات مجدولة بانتظام (عادةً حوالي ثماني مرات في السنة)، مع نشر التواريخ مسبقًا	يُعد اليورو المحرك الرئيسي لعوائد سندات منطقة اليورو، وغالباً ما يؤثر على المؤشرات الأوروبية. ويمكن أن تؤدي التغييرات في أسعار الفائدة، أو التوجيهات المستقبلية، أو التواصل إلى تحركات قوية في السوق.
مؤتمر صحفي للبنك المركزي الأوروبي	أسئلة وأجوبة وتوضيحات من قيادة البنك المركزي الأوروبي عقب اجتماعات السياسة النقدية	البنك المركزي الأوروبي	بعد اجتماعات السياسات المختارة	يوفر تفاصيل وفروق دقيقة إضافية تتجاوز البيان المكتوب؛ ويمكن أن تؤدي التحولات في النبرة أو التركيز إلى تغيير تفسير السوق للقرار.
توقعات موظفي البنك المركزي الأوروبي للاقتصاد الكلي	توقعات البنك المركزي الأوروبي بشأن النمو والتضخم والمتغيرات ذات الصلة في منطقة اليورو	البنك المركزي الأوروبي	يتم نشرها في اجتماعات السياسات المختارة (عادةً ربع سنوية)	ساعد الأسواق على فهم كيف ينظر البنك المركزي الأوروبي إلى التوقعات متوسطة الأجل؛ إذ يمكن أن تؤثر الترقيات أو التخفيضات في توقعات التضخم والنمو على التوقعات المتعلقة بمسارات أسعار الفائدة المستقبلية.
المجاميع النقدية (مثل M3)	مؤشرات واسعة النطاق لعرض النقود في منطقة اليورو	البنك المركزي الأوروبي / يوروستات	شهرياً، وعادةً مع بعض التأخير	تقديم نظرة على أوضاع السيولة والائتمان؛ يمكن أن تؤثر الاتجاهات على الموقف متوسط ​​المدى للسياسة النقدية، على الرغم من أنها نادراً ما تحرك الأسواق بمفردها على المدى القصير.
مسح الإقراض المصرفي (مكتب إحصاءات العمل)	استطلاع رأي للبنوك حول معايير الائتمان، وطلب القروض، وشروط الإقراض	البنك المركزي الأوروبي	ربع سنوي	يوضح مدى سهولة أو صعوبة حصول الشركات والأسر على الائتمان؛ ويمكن أن تشير المعايير المشددة إلى تباطؤ النمو وقد تؤثر على التوقعات المتعلقة بالسياسة وفروق أسعار الائتمان.
استطلاع رأي خبراء التنبؤات الجوية المحترفين (SPF)	توقعات خبراء التنبؤ المحترفين بشأن التضخم والنمو والبطالة	البنك المركزي الأوروبي	ربع سنوي	يقدم هذا التقرير نظرة خارجية على التوقعات التي يراقبها البنك المركزي الأوروبي؛ وتُعد التحولات المستمرة في توقعات التضخم ذات أهمية خاصة للنقاش حول السياسات.
إحصاءات أسعار الفائدة المصرفية في منطقة اليورو	متوسط ​​أسعار الفائدة على القروض والودائع الجديدة للأسر والشركات	البنك المركزي الأوروبي	شهريا	تتبع كيفية تأثير القرارات السياسية على الاقتصاد الحقيقي؛ ويمكنها تسليط الضوء على الاختلافات بين البلدان والقطاعات التي تهم الائتمان والإسكان.

كيف يستخدم المتداولون البيانات النقدية والائتمانية

تساعد المؤشرات النقدية والائتمانية المتداولين على قياس وظيفة رد فعل البنك المركزي الأوروبي ومدى فعالية وصول السياسة إلى الاقتصاد الحقيقي.

تعتبر القرارات السياسية والتوقعات والتواصل من العوامل الرئيسية قصيرة الأجل التي تؤثر على عوائد اليورو ومنطقة اليورو، في حين توفر الاستطلاعات وبيانات الائتمان سياقًا إضافيًا للمسار المحتمل للنمو والتضخم.

تابع اجتماعات البنك المركزي الأوروبي القادمة والتوقعات واستطلاعات الائتمان الرئيسية في التقويم الاقتصادي لـ AvaTrade لفهم كيف يمكن أن تؤثر توقعات السياسة على اليورو والأسواق الأوروبية.

الدول الأعضاء المؤثرة: المؤشرات الوطنية الرئيسية

قد تؤثر بعض البيانات الوطنية، وخاصة من الاقتصادات الكبرى مثل ألمانيا وفرنسا، على اليورو والمؤشرات الأوروبية حتى في حال هدوء بيانات منطقة اليورو. غالباً ما تعتبر الأسواق هذه البيانات إشارات مبكرة للتكتل الأوسع.

المؤشرات الوطنية الرئيسية – نظرة عامة

مؤشر	دولة	التردد / النافذة النموذجية	لماذا يهتم المتداولون؟
معاهد إدارة المشاريع في قطاعي التصنيع والخدمات	ألمانيا وفرنسا بشكل رئيسي، بالإضافة إلى أعضاء كبار آخرين.	شهريًا، إصدار سريع في أواخر الشهر، إصدار نهائي في أوائل الشهر التالي	قراءة مبكرة للنشاط في أكبر اقتصادات منطقة اليورو؛ يمكن للمفاجآت الكبيرة أن تحرك اليورو والمؤشرات الوطنية مثل مؤشر داكس ومؤشر كاك 40.
مناخ الأعمال في معهد إيفو	ألمانيا	شهريا	مؤشر يراقب عن كثب لمعنويات الأعمال الألمانية؛ وغالبًا ما تؤثر نقاط التحول على اليورو والأسهم الألمانية.
مؤشر ZEW للثقة الاقتصادية	ألمانيا	شهريا	استطلاع رأي خبراء الأسواق المالية؛ يمكن أن يشكل توقعات النمو والسياسات، مما يؤثر على اليورو والأصول الألمانية على المدى القصير.
الإنتاج الصناعي	ألمانيا، فرنسا، إيطاليا، إسبانيا	شهريا	بيانات النشاط الرئيسية للدول الأعضاء الرئيسية؛ يمكن أن تؤدي البيانات القوية أو الضعيفة إلى قيام الأسواق بمراجعة توقعات النمو في منطقة اليورو.
مبيعات التجزئة	ألمانيا وغيرها من الدول الأعضاء الكبيرة	شهريا	يُعد هذا الأمر بالغ الأهمية لتقييم طلب المستهلكين في الاقتصادات الكبرى؛ إذ يمكن للمفاجآت الكبيرة أن تؤثر على المؤشرات الوطنية وتغذي قصة الاستهلاك في منطقة اليورو.
مؤشر أسعار المستهلك (المقاييس الوطنية)	ألمانيا وفرنسا ودول أخرى	شهريًا، وغالبًا ما يتضمن قراءات سريعة	يمكن أن تؤثر أرقام التضخم الوطنية، وخاصة من ألمانيا، على التوقعات بشأن إصدار مؤشر أسعار المستهلك المنسق لمنطقة اليورو وسياسة البنك المركزي الأوروبي، مما يؤدي إلى تحريك اليورو وعوائد السندات.

كيف يستخدم المتداولون البيانات الوطنية

تُستخدم البيانات الوطنية، وخاصة من ألمانيا وفرنسا، كمؤشرات رئيسية للنمو والتضخم في منطقة اليورو.

يراقب المتداولون هذه المؤشرات لتحسين توقعاتهم قبل صدور البيانات على مستوى الكتلة واجتماعات البنك المركزي الأوروبي، ولتداول المؤشرات الخاصة بكل دولة إلى جانب اليورو.

** تنويه: على الرغم من بذل العناية اللازمة في جمع المحتوى المذكور أعلاه، إلا أنه يبقى مادة إعلامية وتثقيفية فقط. ولا يُعد أيٌّ من المحتوى المقدم بمثابة نصيحة استثمارية بأي شكل من الأشكال.

مؤشرات اليورو: الأسئلة الشائعة

• ما هي أزواج العملات التي تتفاعل بشكل أكبر مع بيانات منطقة اليورو؟

  عادةً ما تُظهر أزواج العملات EUR/USD و EUR/GBP و EUR/JPY والأزواج المتقاطعة التي تشمل عملات رئيسية أخرى ردود فعل أوضح، وذلك اعتمادًا على المؤشر والمفاجأة.

   
• ما الفرق بين الإصدارات التجريبية والإصدارات النهائية؟

  تُعد الإصدارات الأولية تقديرات مبكرة تستند إلى بيانات جزئية، وغالبًا ما تؤثر على الأسواق بشكل كبير، بينما تستخدم الإصدارات النهائية معلومات أكثر اكتمالاً، وتكون ذات أهمية خاصة إذا أظهرت تعديلات كبيرة.

   
• لماذا تؤثر مؤشرات مديري المشتريات في الأسواق أكثر من بعض البيانات المالية الأخرى؟

  يتم إصدار مؤشرات مديري المشتريات في وقت مبكر وهي ذات نظرة مستقبلية، لذا يمكنها أن تشير إلى تحول في الدورة قبل أن تلحق بها البيانات الرسمية مثل الناتج المحلي الإجمالي أو الإنتاج الصناعي.

   
• لماذا تؤثر بعض المؤشرات الألمانية على سعر صرف اليورو أكثر من البيانات الصادرة عن منطقة اليورو؟

  تُعد ألمانيا أكبر اقتصاد في منطقة اليورو، لذا فإن البيانات الألمانية القوية أو الضعيفة يمكن أن تغير بسرعة وجهات النظر حول نمو منطقة اليورو وسياسة البنك المركزي الأوروبي، مما يؤدي إلى تحركات ملحوظة في اليورو والمؤشرات الألمانية.

   
• أين يمكنني الاطلاع على مواعيد الإصدارات القادمة والتوقعات الخاصة بمؤشرات اليورو؟

  يمكنك العثور على تواريخ الإصدارات القادمة والقيم السابقة وتوقعات الإجماع لمؤشرات منطقة اليورو والمؤشرات الوطنية في التقويم الاقتصادي لـ AvaTrade.