السياسات المالية مقابل السياسات النقدية

السياسات المالية مقابل السياسات النقدية

ما هي السياسات النقدية

الاقتصاد هو المحرك الذي يدفع نمو الدولة إلى مستقبل مزدهر. من شأن الاقتصاد الوطني القوي أن يزدهر بالظروف المعيشية للمواطنين ويخلق بيئة تتوافر فيها فرص الإنتاج والازدهار. إن الشعور بالأمن الاقتصادي يمنح الناس الثقة لتحقيق إمكاناتهم ، والتي بدورها ستترجم إلى مساهمات في الاقتصاد الوطني وتسهيل الازدهار الجماعي. وقود هذا المحرك هو المال. بصفتها أعلى هيئة إدارية في الدولة ، فإن الحكومة مسؤولة عن تنمية الاقتصاد واتخاذ قرار بشأن كيفية التعامل مع العمليات الاقتصادية المتعلقة بالمال. تشمل العمليات الاقتصادية للحكومة إدارة الإيرادات الوطنية والنفقات الوطنية والاستثمارات العامة بالإضافة إلى تسهيل وتنظيم التوظيف والأعمال والتمويل والاستثمارات في الأسواق الخاصة.

ما هي السياسة الاقتصادية؟

السياسة الاقتصادية هي خطة حكومية حول كيفية إجراء العمليات الاقتصادية وفقًا لمتطلبات الظروف الاقتصادية الوطنية والعالمية الحالية. يحدد المعايير والعوامل التي يجب مراعاتها عند اتخاذ قرار بشأن الضرائب والإنفاق والميزانية وعرض النقود ومستويات أسعار الفائدة. تنقسم هذه العمليات الاقتصادية إلى فئتين رئيسيتين:

  • السياسة المالية: الضرائب والإنفاق والميزانية
  • السياسة النقدية: المعروض النقدي وأسعار الفائدة

تساعد السياسات المالية والنقدية معًا الحكومة على مراقبة وتكييف اقتصاد الدولة وعرض النقود. تتم إدارة السياسة المالية من قبل الإدارات الحكومية ذات الصلة ، بينما تتم إدارة السياسة النقدية من قبل البنك المركزي للدولة. وهي مصممة كدليل لتحقيق الأهداف الاقتصادية الوطنية مثل معدلات التضخم المثلى (2-3٪) ونمو الناتج المحلي الإجمالي (2-3٪) والبطالة (4-5٪).

ما هي السياسة المالية؟

تحدد السياسة المالية كيفية قيام الحكومة بتوليد الإيرادات من خلال تحصيل الضرائب ، وإنفاق الدخل على النفقات العامة والاستثمارات ، وإنشاء ميزانية باستخدام توقعات الإيرادات والنفقات. ويستند إلى نظرية الاقتصاد الكينزي التي تشير إلى أن إنتاجية الاقتصاد الكلي لبلد ما يمكن أن تتأثر بقرارات حكومتها بشأن الضرائب والإنفاق. تحقق الحكومات أهداف الاقتصاد الكلي من خلال الضرائب والإنفاق والميزانية.

  • الضرائب: مصادر الدخل الرئيسية للإنفاق الحكومي. يتم تطبيقها على مجموعة واسعة من العناصر مثل المنتجات الاستهلاكية ورواتب الموظفين والإسكان والأنشطة التجارية.
  • الإنفاق: كيف تستخدم الحكومة الدخل الناتج عن الضرائب عند إنشاء الإعانات وبرامج الرفاهية والمشاريع العامة.
  • الموازنة: خطة توزيع أنشطة الإنفاق والميزانية التقديرية للحكومة ، والتي يتم تحديدها في الغالب في برامج الرفاهية الوطنية مثل الضمان الاجتماعي والرعاية الصحية.

أنواع السياسات المالية

  • سياسة المالية العامة التوسعية: يتم تبنيها لتحفيز النمو الاقتصادي عن طريق زيادة الإنفاق وخفض الضرائب.
  • سياسة المالية العامة الانكماشية: تم تبنيها لإبطاء النمو الاقتصادي عن طريق خفض الإنفاق وزيادة الضرائب.
  • السياسة المالية التقديرية: يتم تبنيها عندما تقرر الحكومة تبني سياسة مالية توسعية أو انكماشية والتي لم تكن جزءًا من السياسة المالية الرئيسية.
  • سياسة مالية محايدة: يتم تبنيها عندما لا يتوسع الاقتصاد ولا يتقلص ، ويتم الحفاظ على عجز الميزانية الناجم عن الإنفاق المنتظم بمرور الوقت.

كيف تؤثر السياسة المالية على الاقتصاد؟

عندما يكون الاقتصاد راكدا ، يمكن للحكومة خفض الضرائب وزيادة الإنفاق لتحفيز الاقتصاد. سيسمح تخفيض الضرائب للأفراد بزيادة الاستهلاك، في حين أن زيادة الإنفاق من قبل الحكومة ستعزز الطلب على المنتجات والخدمات في الصناعات المركزة. في النهاية ، ستتمتع الشركات بأرباح صافية أعلى ، والتي يمكن استخدامها لزيادة الإنتاج ، وتوظيف المزيد من العمال ، والاستثمار في توسيع أعمالهم. ومع ذلك، بمجرد عودة الاقتصاد للعمل مرة أخرى ، فإن الإبقاء على الضرائب المنخفضة والإنفاق المرتفع يمكن أن يؤدي إلى تضخم شديد. سيؤدي ارتفاع الطلب الاستهلاكي إلى زيادة أسعار السلع والخدمات ، في حين أن التداول المفرط للأموال سيقلل من قيمة العملة. وبالتالي ، يمكن للحكومة أن تقرر زيادة الضرائب وخفض الإنفاق لإبطاء النمو وإدارة التضخم. علاوة على ذلك ، يمكن استخدام الضرائب والإنفاق للتحكم في الطلب والنمو في مجالات محددة من الاقتصاد. على سبيل المثال ، يمكن للحكومة تركيز الإنفاق على صناعة متعثرة عن طريق شراء الديون وبدء المشاريع لتحفيز الطلب. علاوة على ذلك ، يمكنهم خفض ضرائب الشركات للسماح للشركات بالحفاظ على مستويات التوظيف والإنتاج.

ما هي السياسة النقدية؟

يتم إنشاء السياسة النقدية من قبل البنك المركزي للبلد كدليل للتحكم في قيمة العملة الوطنية. يتحكم البنك المركزي في الطلب والعرض لأغراض تحقيق أهداف الاقتصاد الكلي بالتزامن مع السياسة المالية والحفاظ على أسعار الصرف مقابل العملات الأجنبية. إنه يتلاعب بعرض النقود عن طريق تعديلات أسعار الفائدة ، وعمليات السوق المفتوحة لشراء وبيع الديون ، ومتطلبات الاحتياطي لتنظيم البنوك.

  • سعر الفائدة: النسبة المئوية الأساسية للعمولة عند إقراض البنوك الأخرى. يحدد تكلفة شراء العملة الوطنية كمنتج ويحدد الحد الأدنى لمعدل الفائدة الذي تفرضه البنوك على عملائها.
  • عمليات السوق المفتوحة: برامج معاملات الديون مع البنوك الأخرى. يمكن أن يكون التيسير الكمي، وضخ النقد في الاقتصاد عن طريق طباعة النقود وشراء الديون، أو التشديد الكمي، وإزالة النقد من الاقتصاد عن طريق بيع الديون وتوفير المال.
  • متطلبات الاحتياطي: عدد الأموال التي يتعين على البنوك الاحتفاظ بها لضمان وفاء العملاء بالتزاماتهم. يؤثر على مقدار رأس المال الذي يمكن للبنوك استخدامه لتقديم القروض أو شراء الأصول.
  • الإعلانات العامة: المؤتمرات الصحفية التي تعقدها البنوك المركزية لها تأثيرها على العرض والطلب لأنها تعتزم إدارة تصور المستثمر. يسمح للبنك بالتحكم في الطلب والعرض دون إجراء أي تغييرات فعلية في السياسة.

أنواع السياسات النقدية

  • السياسة النقدية التوسعية: تم تبنيها لتحفيز النمو الاقتصادي من خلال تعزيز عرض النقود من خلال خفض أسعار الفائدة أو التيسير الكمي أو خفض متطلبات الاحتياطي.
  • السياسة النقدية الانكماشية: تم تبنيها لإبطاء النمو الاقتصادي عن طريق تقليل المعروض النقدي من خلال رفع أسعار الفائدة ، أو التشديد الكمي ، أو زيادة متطلبات الاحتياطي.
  • السياسة النقدية غير التقليدية: يتم تبنيها خلال الأزمات الاقتصادية للسيطرة على الفوضى باستخدام أسعار الفائدة وعمليات السوق المفتوحة ومتطلبات الاحتياطي في نفس الوقت.

كيف تؤثر السياسة النقدية على الاقتصاد؟

عندما يهدف البنك المركزي إلى تحفيز النمو الاقتصادي ، يمكنه زيادة المعروض النقدي والتداول من خلال تبني سياسة نقدية توسعية. تؤدي زيادة المعروض النقدي إلى فقدان العملة لقيمتها حيث يصبح الوصول إليها أكثر سهولة. سيسمح خفض سعر الفائدة للشركات والأفراد بالإقراض بشروط أكثر ملاءمة ومواصلة الإنفاق. كما أنه سيجعل عوائد استثمارات الفائدة أقل ربحية ويشجع المستثمرين على توجيه رؤوس أموال مدخراتهم إلى النشاط الاقتصادي. سيضخ برنامج التسهيل الكمي النقد في الاقتصاد عن طريق طباعة أموال جديدة لشراء الديون من البنوك الأخرى وتزويدها بمزيد من رأس المال لإقراض عملائها. كما أن خفض متطلبات الاحتياطي للبنوك سيسمح لها باستخدام المزيد من رأس مالها المحجوز لمنح قروض أو شراء أصول / ديون.

ومع ذلك ، إذا كان الاقتصاد قد توسع بشكل مفرط ، فقد يهدف البنك المركزي إلى إبطاء النمو من خلال اعتماد سياسة نقدية انكماشية لتقليل المعروض النقدي. وبالتالي ، سيصبح الوصول إلى العملة أقل وقيمة مكاسب. إن رفع أسعار الفائدة سيجعل القروض أكثر تكلفة ويثني الشركات والأفراد عن الاقتراض. ينجذب المستثمرون إلى تخصيص رؤوس أموالهم المتداولة في استثمارات الفائدة. يمكن أن يؤدي التشديد الكمي (QT) إلى إزالة النقد من الاقتصاد عن طريق بيع الديون إلى البنوك الأخرى وتوفير الأموال التي تم جمعها. يمكن للبنك المركزي أيضًا رفع متطلبات الاحتياطي للبنوك ، مما قد يؤدي إلى انخفاض رأس المال للإقراض والتصرف بشكل أكثر انتقائية عند اختيار من سيقرض.

السياسة المالية مقابل السياسة النقدية

السياسة المالية والسياسة النقدية أدوات اقتصادية لمساعدة بلد ما على تحقيق أهداف الاقتصاد الكلي. تدار السياسات المالية من قبل الإدارات الحكومية وتهدف إلى تحسين الناتج الاقتصادي للبلاد ، بينما يدير البنك المركزي السياسات النقدية وتهدف إلى إبقاء مستويات التضخم تحت السيطرة. للسياسة النقدية تأثيرات أسرع نسبيًا وطويلة الأمد من السياسة المالية. ويرجع ذلك جزئيًا إلى حقيقة أن البنك المركزي شبه المستقل يجتمع بشكل متكرر لاتخاذ قرارات بشأن سعر الفائدة ويمكنه التصرف بشكل مستقل عن الحكومة.

تتأثر كلتا السياستين بالتوجهات السياسية للحكومة ووجهات النظر الاجتماعية. ومع ذلك ، إذا كانت كلتا السياستين تحت سيطرة هيئة واحدة لصنع السياسات ، فيمكن أن تهيمن إحدى السياسات و / أو تكون أكثر فعالية من السياسة الأخرى. يمكن استخدامها جنبًا إلى جنب لتحقيق التوازن بين الظروف الاقتصادية. يمكن موازنة قرارات السياسة المالية التوسعية من خلال قرارات السياسة النقدية الانكماشية والعكس صحيح. ومع ذلك ، فإن تأثيرها التفاعلي على الاقتصاد يعتمد على مدى مشاركتها في نفس الأهداف. إذا كانت مستقلة تمامًا عن بعضها البعض ، فلا يمكن اقتراح أي تفاعل.

السياسات المالية والنقدية النشطة والسلبية

  • السياسة المالية النشطة: تتغير مستويات الضرائب والإنفاق وفقًا لوجهات النظر السياسية لواضعي السياسات
  • السياسة المالية السلبية: يتم الحفاظ على مستويات الضرائب والإنفاق أو تغييرها وفقًا لمتطلبات الميزانية الطبيعية
  • السياسة النقدية النشطة: تهدف قرارات سعر الفائدة إلى تحقيق هدف التضخم بغض النظر عن السياسة المالية
  • السياسة النقدية السلبية: تهدف قرارات سعر الفائدة إلى موازنة السياسات المالية ، بغض النظر عن هدف التضخم

صدمات العرض

تحدث صدمة العرض عندما يزيد أو ينخفض ​​معدل عرض السلع أو السلع بشكل مفاجئ وكبير.

  • صدمات العرض السلبية: انخفاض الإنتاج وزيادة الأسعار (نقص العرض)
  • صدمات العرض الإيجابية: زيادة الإنتاج وانخفاض الأسعار (زيادة العرض)

في كلا النوعين من صدمات العرض ، يجب استعادة النظام الاقتصادي بجلب الإنتاج والأسعار إلى المستويات العادية. يمكن لواضعي السياسات المالية والنقدية التنسيق واعتماد أنواع سياسات معاكسة لتحقيق التوازن. على سبيل المثال ، خلال صدمة العرض السلبية ، يمكن للحكومة أن تتبنى سياسة مالية توسعية من خلال زيادة الإنفاق لتحفيز الإنتاج ، بينما يتبنى البنك المركزي سياسة نقدية انكماشية عن طريق خفض سعر الفائدة لزيادة المعروض النقدي وخفض الأسعار.

صدمات الطلب

تشير صدمة الطلب إلى المواقف التي يزداد فيها الطلب على سلعة أو سلعة أو ينخفض ​​فجأة وبشكل كبير.

  • صدمة الطلب السلبية: انخفاض الطلب وانخفاض الأسعار
  • صدمة الطلب الإيجابية: زيادة الطلب وزيادة السعر

تحدث صدمات الطلب عادة بسبب عوامل خارجية ، مثل التخفيضات الضريبية أو الأزمات الطبيعية مثل الأوبئة أو الحروب ، والتي لا ترتبط مباشرة بالصناعة. إذا لم يكن من الممكن موازنة الطلب بالعرض بسرعة ، فقد يؤدي ذلك إلى التضخم أو الانكماش. عندما تحدث صدمة طلب سلبية ، سيتم تبني سياسات مالية ونقدية معاكسة ؛ ستزيد الحكومة الإنفاق لخلق الطلب ، وسيقوم البنك المركزي برفع سعر الفائدة لزيادة الأسعار. ومع ذلك ، في أوقات الصدمات الإيجابية في الطلب ، قد تكون هناك سياستان متطابقتان ؛ يمكن للحكومة رفع الضرائب لتقليل الطلب ، ويمكن للبنك المركزي زيادة المعروض النقدي عن طريق شراء الديون لخفض الأسعار.

الأسئلة الشائعة حول السياسة المالية مقابل السياسة النقدية

  • هل السياسة المالية أو السياسة النقدية أفضل؟

    تهدف كل من السياسة المالية والسياسة النقدية إلى تنمية الاقتصاد مع الحفاظ على معدلات التضخم والبطالة منخفضة. في هذا الصدد ، لا أحد أفضل من الآخر. ومع ذلك ، فقد وجد في الممارسة العملية أن بعض المواقف سوف تستجيب بشكل أفضل لشكل من أشكال السياسة على الآخر. على سبيل المثال ، في فترة الركود ، كان هناك دليل على أن السياسة المالية يمكن أن تكون أكثر فعالية في دعم الانتعاش الاقتصادي من السياسة النقدية. في هذه الحالة سيتم استخدام ضرائب مخفضة وزيادة الإنفاق. ومع ذلك ، عندما يحتاج المشرعون إلى إبطاء النمو ، غالبًا ما يتم استخدام السياسة النقدية نظرًا لأن الرأي العام يعارض بشدة الضرائب المرتفعة وانخفاض الإنفاق ، على الرغم من أن هذه الدورة يمكن أن تساعد أيضًا في خفض عجز ميزانية البلدان.

     
  • هل هناك ارتباط بين السياسة النقدية والسياسة المالية؟

    يتم تنفيذ السياسة النقدية من قبل البنوك المركزية ، بينما يتم تنفيذ السياسة المالية من قبل المشرعين الحكوميين. بناءً على هذا قد تعتقد أنه لا يوجد اتصال بين الاثنين ، لكنك ستكون مخطئًا. في الحقيقة ، السياسات النقدية والمالية بعيدة كل البعد عن الاستقلال. في أي وقت يحدث تغيير في السياسة النقدية يؤثر على السياسة المالية والعكس صحيح. وهذا يعني أن التوترات يمكن أن تنشأ في الاقتصاد عندما لا تتماشى السياسة النقدية والسياسة المالية. من أجل تجنب هذه التوترات ، يبذل المشرعون والبنوك المركزية قصارى جهدهم لمواءمة السياسة النقدية مع السياسة المالية بحيث يعمل الاثنان معًا لتحقيق نفس الأهداف.

     
  • ما هو الهدف من السياسة المالية والنقدية؟

    لكل من السياسة المالية والسياسة النقدية نفس الأهداف. هؤلاء هم ثلاثة أضعاف. لتشجيع العمالة الكاملة ، وللحفاظ على معدلات التضخم منخفضة (تستهدف معظم البلدان معدل تضخم بنسبة 2٪) ، ولدعم النمو الاقتصادي. يسعى كلاهما أيضًا إلى الحفاظ على اقتصاد مستقر يتجنب الازدهار والكساد الدوري الذي كان شائعًا للغاية عبر التاريخ. تم تطوير كل من السياسة المالية والنقدية في القرن العشرين كأدوات مناسبة لتحقيق الاستقرار في الاقتصاد وخضعت لعدة تغييرات في تنفيذها مع تغير النظرية الاقتصادية والمشاكل الفعلية التي تواجهها الاقتصادات مع مرور الوقت.

     

هل ترى فرصة تداول؟ افتح حساب الآن!