الخيارات هي ببساطة عقود.
بدلاً من شراء (خيار Call) أو بيع الأصول المالية مثل الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العقود الآجلة أو العملات (FOREX) أو الأدوات الخاضعة للتنظيم أو العقود مقابل الفروقات ، مع الخيارات يمكنك ببساطة تداول العقود. يمكن استخدام خيارات الفانيليا في سوق الصرف الأجنبي للتخفيف من مخاطر العملة من خلال استراتيجيات التحوط من العملات. من أجل الوضوح ، فإن العقد هو الخيار بينما يسمى الأصل الذي يشير إليه العقد بالأصل الأساسي ، مما يجعل الخيار أداة مشتقة.
هناك نوعان من عقود الخيار:
- خيار الاتصال ⬆
- وضع الخيار ⬇
في التمويل ، يمثل الخيار نوعًا معينًا من العقود يمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع الأصل الأساسي بسعر محدد (يسمى “سعر الإضراب”) وفي تاريخ محدد (الخيارات الأوروبية ) أو قبل تاريخ محدد مسبقًا (الخيارات الأمريكية).
مثل عقود التأمين ، يأتي شراء الخيار بتكلفة تسمى “قسط”.
نوعا الخيار
خيار الشراء
خيار الشراء هو أداة مشتقة يكتسب من خلالها المشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أصل أساسي محدد بسعر تنفيذ محدد. من أجل الحصول على هذا الحق ، يدفع المشتري مبلغًا يسمى القسط.
مثال
يبلغ سعر الأصل “أ” حاليًا 30.0 دولارًا ؛ يمكنك دفع علاوة قدرها 0.5 دولار والتي تمنحك الحق في شراء الأصل في شهر بسعر 36.0 دولار. إذا كان سعر الأصل أعلى من 36.0 دولارًا في الشهر (الشراء – 30 – بالإضافة إلى القسط – 0.5) فسيكون من الملائم شراء الأصل وبيعه في السوق بسعر أعلى (بالمال). ومع ذلك ، في حالة بقاء سعر هذا الأصل أقل من أو حتى انخفاضه ، فلن يكون هناك فائدة من ممارسة حقك ، وبالتالي ستفقد قسط التأمين (من المال) الذي دفعته مقدمًا مقابل الخيار غير المُمارَس.
خيار البيع
خيار البيع هو أداة مشتقة يكتسب من خلالها المشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لبيع أصل أساسي محدد بسعر تنفيذ محدد. من أجل الحصول على هذا الحق ، يدفع المشتري مبلغًا يسمى القسط.
مثال
يبلغ سعر الأصل “ب” حاليًا 15.0 دولارًا ؛ يمكنك دفع قسط 0.5 دولار مما يمنحك الحق في بيعه في شهر بسعر 10.0 دولار. إذا كان سعر الأصل أقل من 9.50 دولارًا في الشهر (10.0 سعر التنفيذ – 0.5 من قسط التأمين) ، فإن هذه المعاملة ستؤدي إلى ربح (في المال). ومع ذلك ، في حالة بقاء سعر هذا الأصل أعلى أو حتى ارتفاعه ، فلن يكون هناك فائدة من ممارسة حقك ، وبالتالي ستفقد قسطك (من المال). أخيرًا ، في حالة بقاء السعر بين 10.0 و 9.5 ، سيكون من الملائم ممارسة الحق الممنوح بواسطة الخيار حيث يمكن استرداد جزء على الأقل من قسط التأمين (بالمال).
على الرغم من وجود نوعين فقط من الخيارات ، إلا أن الجمع بين أنواع الخيارات (خيار CALL / put) والاتجاه (شراء / بيع) وسعر الإضراب يمكن أن يؤدي إلى عدد كبير من استراتيجيات التحوط من العملة لإدارة تداولك بفعالية ومواجهة مخاطر العملة بشكل فعال .
ما هو السبريد؟
السبريد هو الفرق بين ما يسمى بسعر الطلب (ASK) وسعر العطاء (BID).
السعر الأول هو السعر المتاح لهذا الأصل المعين الذي سيتم شراؤه في السوق.
والثاني هو السعر المتاح لبيع أصل معين في السوق.
السبريد هو تكلفة الصفقة: بعبارات أخرى ، إذا كان بإمكانك شراء وبيع أصل معين على الفور في السوق ، فستخسر مبلغًا من المال يساوي الفارق.
- حركات السبريد
الفارق بين سعر الطلب وسعر العطاء يتغير باستمرار. كلما زاد حجم التداول (السيولة) أو عمق السوق ، انخفض السبريد. كلما زادت التقلبات أو تقلبات الأسعار ، كلما ارتفع السبريد. بشكل عام ، خلال جلسات التداول الأوروبية والأمريكية ، يميل عمق السوق المتزايد إلى تقليل التقلبات ، بينما بعد إغلاق الأسواق في الولايات المتحدة وقبل بدء الجلستين الأسترالية والآسيوية ، يكون عمق السوق أضيق ؛ وبالتالي ، قد تزداد التقلبات خلال ساعات التداول الأسترالية.
الطلب
الأمر هو مجرد تعليمات تُعطى إلى وسيط ، مثل بنك أو وسيط منظم مع AISC ، لفتح أو إغلاق صفقة (شراء أو بيع ورقة مالية) وتقليل مخاطر العملة في نهاية المطاف. هناك أنواع مختلفة من الأوامر تناسب احتياجات التداول الخاصة بك. على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في الدخول في صفقة على الفور ، يمكنك استخدام أمر السوق ، بينما إذا كنت ترغب في شراء سهم بسعر أو وقت محدد ، يمكنك استخدام أمر معلق.
أنواع الأوامر الرئيسية هي – أوامر السوق (MKT)
أوامر السوق هي أوامر فورية توجه منصة التداول الخاصة بك للشراء أو البيع فورًا بأفضل سعر متاح في السوق في ذلك الوقت.
الطلبات المعلقة
الأوامر المعلقة هي نوع معين من الأوامر المشروط باستيفاء معايير محددة.
- طلب محدود –
أمر الحد هو تعليمات للشراء / البيع إذا وصل سعر الأصل إلى مستوى معين يكون أكثر ملاءمة من السعر الحالي ؛ أي أنك ترغب في الشراء بسعر أقل من السعر المتاح حاليًا في السوق أو البيع بسعر أعلى من السعر المتاح حاليًا في السوق.
- أمر STOP –
أمر STOP هو تعليمات للشراء / البيع إذا وصل سعر الأصل إلى مستوى معين أقل ملاءمة من السعر المتداول حاليًا في هذا السوق ، أي الشراء بسعر أعلى من السعر المتاح حاليًا أو البيع بسعر أقل من السعر المتاح.
- جيد حتى الإلغاء –
تظل الطلبات الجيدة “حتى الإلغاء (GTC) نشطة (التنفيذ المعلق) حتى يتم تنفيذها وفقًا لشروط الأمر أو يتم إلغاؤها بنفسك. على المستوى النظري البحت ، تظل صالحة “إلى اللانهاية”.
يرجى ملاحظة أن بعض الوسطاء يعتبرون أوامر GTC بمثابة أوامر DAY أو صالحة حتى نهاية اليوم. يسمح البعض الآخر للإشارة إلى تاريخ انتهاء الصلاحية.
ما هي الرافعة المالية؟
الرافعة المالية هي أداة تسمح للمتداولين بالتعرض لسوق أو أصل مالي بمبلغ أعلى من رأس ماله المتاح. النسبة بين القيمة الإجمالية للأصول التي تتداولها ورأس المال الخاص بك هي مقدار الرافعة المالية التي تستخدمها. عادة ما يتم التعبير عنها بصيغة 1: X ، حيث يمثل 1 رأس المال الخاص بك و X نسبة الرافعة المالية ، وعادة ما تكون الرافعة المالية تعبيرًا مشتقًا عن متطلبات الهامش. الهامش المطلوب هو مبلغ المال اللازم للحفاظ على صفقة معينة ويتم تحديده بشكل عام من قبل الوسيط ضمن الحدود التي تفرضها لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية وهو نسبة مئوية من القيمة الإجمالية للأصل. لذلك ، بينما يتم إصلاح متطلبات الهامش الخاصة بك ، يمكنك تخصيص الرافعة المالية وبالتالي المخاطرة في السوق.
على سبيل المثال ، لديك حساب 10،000 دولار ومتطلب الهامش للاحتفاظ باللوت (100،000 وحدة) على AUDUSD هو 1٪. لذلك ، ستحتاج إلى 1000 دولار لفتح صفقة. ومع ذلك ، فإن الرافعة المالية الخاصة بك ستكون 100000 دولار أسترالي مقسومة على استثمارك (10000) دولار أسترالي ، وبالتالي فإنك تتعرض لمضاعفة 10 أضعاف استثمارك (رافعة مالية 1:10) بينما تستخدم 1٪ فقط كهامش. تعمل الرافعة المالية على تضخيم قدرتك على جني الأرباح وخسارة الأموال. بدونها ، يمكنك شراء فقط بقدر ما يسمح به رأس المال الخاص بك – في هذه الحالة 10000 دولار أسترالي لوت صغير أو 1/10 من الكثير. مع ارتفاع السوق بنسبة 1٪ ، ستحقق ربحًا بنسبة 1٪ (أو ، على العكس من ذلك ، خسارة) ، بينما باستخدام تأثير الرافعة المالية 1:10 الموضح أعلاه ، كان من الممكن أن تحقق ربحًا بنسبة 10٪ ولكن أيضًا 10٪ من الخسارة.
إذا كنت تريد أن تكون أكثر تخمينًا ، يمكنك استخدام كل الهامش الخاص بك وتعريض نفسك 100 ضعف رأس المال الخاص بك. في هذه الحالة ، مع حساب 10000 دولار ، يمكنك شراء أو بيع ما يصل إلى 1،000،000 دولار أسترالي. في هذه الحالة ، تكون الرافعة المالية الخاصة بك 1: 100 والتي يتم الحصول عليها من خلال تعرضك للسوق (1 مليون دولار أسترالي / دولار أمريكي) مقسومًا على استثمارك البالغ 10000 دولار. نظرًا لأن السوق يتحرك بنسبة 1 ٪ ، يمكنك مضاعفة استثمارك وكذلك مسح رصيد حسابك تمامًا. من السهل فهم كيف يمكن للرافعة المالية أن تزيد من مخاطر عملتك وبالتالي تتطلب نوعًا من التحوط من العملة. في الواقع ، لا يتعين عليك استخدام كل الهامش المتاح لديك ويجب أن تعتبر أن الرافعة المالية هي مجرد أداة: الأمر متروك لك لاستخدامها بحكمة.
دعنا نتحدث الآن عن خيارات CALL
تسمى خيارات الشراء التي يكون سعر الإضراب فيها أقل من السعر الحالي للأصل الأساسي في المال – ITM.
تسمى خيارات الشراء التي لها سعر إضراب أعلى من سعر الأصل الأساسي المحدد نفاد المال – OTM.
ينطبق نفس المنطق على خيارات PUT
خيارات البيع مع سعر الإضراب أعلى من سعر الأصل الأساسي الحالي هي في المال بينما خيارات البيع مع سعر الإضراب أقل من سعر الأصل الأساسي الحالي هي نفاد الأموال.
هناك حالة أخيرة يكون فيها سعر الإضراب في المنطقة التي يحددها النطاق بين سعر الإضراب وسعر الأصل الأساسي +/- ما يعادله من حيث سعر القسط. يُطلق على هذه المنطقة اسم AT THE MONEY حيث يكون سعر الأصل الأساسي في منطقة صغيرة حيث لا يكون منخفضًا جدًا (خيار الاتصال) أو مرتفعًا جدًا (خيار البيع) بحيث يغطي قسط التأمين الخاص بك تجارتك ، ولكن في نفس الوقت ليس مرتفعًا يكفي (خيار الاستدعاء) أو منخفض بما يكفي (خيار البيع) لدفع علاوة الخيار والسماح بالربح (في منطقة المال).
الخيارات اليونانية
يُطلق على مجموعة المتغيرات التي تؤثر على سعر الخيار اسم اليونانيين حيث تُستخدم الأحرف اليونانية للإشارة إلى هذه الأرقام:
ديلتا – التغيير في سعر الخيار (علاوة) فيما يتعلق بحركات الأصل الأساسي
جاما – تغيير في دلتا أو تسريع التغيير في قسط التأمين
ثيتا – قياس الانحلال الزمني للقيمة الخارجية للخيار
فيغا – التغيير في القسط فيما يتعلق بالتغير في التقلب
استراتيجيات التحوط من العملة ، كيف يمكنني تقليل مخاطر عملتي؟
تزداد شعبية التحوط من العملات وتداول الخيارات في أستراليا. تهدف هذه التجارة المهيكلة إلى تقليل مخاطر العملة ومخاطر إدارة الأموال. باستخدام خيارات الفانيليا ، يمكنك هيكلة صفقة تحوط من العملات دون أي وقف للخسارة وتجنب تأثير التقلبات العالية على نتائج قراراتك الاستثمارية. من خلال نوعين فقط من الخيارات التي يمكن بيعها أو شراؤها ومجموعة واسعة من أسعار الإضراب والآفاق الزمنية ، يمكن للمتداول مع AvaTrade إنشاء عدد لا حصر له من الاستراتيجيات.
