ما هي حصص الأرباح؟

ما هي حصص الأرباح؟
dividends?

هل ترى فرصة تداول؟ افتح حساب الآن!

ما هي توزيعات حصص الأرباح؟

توزيعات الأرباح هي توزيع للأرباح أو الحضض على المساهمين. يمكن إجراء توزيعات الأرباح نقدًا أو مخزونًا أو أي شكل آخر، ويتم جدولتها عادةً على فترات منتظمة (شهرية أو ربع سنوية أو سنوية). ومع ذلك، هناك أيضًا توزيعات أرباح خاصة يتم دفعها على فترات غير منتظمة أو دفعة واحدة. عندما تكسب الشركات أرباحها، يمكنها أن تقرر إعادة استثمار الأموال أو الاحتفاظ بالنقد أو دفع توزيعات الأرباح. يعتبر دفع أرباح الأسهم مكافأة إضافية للمستثمرين بالإضافة إلى مكاسب القيمة المحتملة في حالة زيادة أسعار الأسهم الأساسية. يحظى الاستثمار بالأرباح بشعبية كبيرة ومثالي للمستثمرين الذين يرغبون في كسب دخل منتظم دون بيع ممتلكاتهم من الأسهم.

كيف تعمل توزيعات حصص الأرباح؟

يمكن دفع أرباح الأسهم من قبل كل من الشركات الخاصة والعامة والصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (الصناديق المتداولة في البورصة). قبل الدفع، تتم الموافقة على توزيعات الأرباح عادةً من خلال حقوق تصويت المساهمين. في حين أن الشركات التي تدفع أرباحًا عادةً ما تحافظ على جدول زمني ثابت، فإن توزيعات الأرباح غير مضمونة أو مفروضة بموجب القانون. يمكن للشركة رفع معدل توزيعات الأرباح أو خفضه أو الحفاظ عليه كما تشاء. يتلقى كل سهم محتفظ به معدل توزيعات أرباح محدد عند دفع أرباح الأسهم.

هناك أنواع مختلفة من الأرباح التي يمكن للشركات دفعها للمساهمين. يشملوا:

أرباح نقدية

توزيعات الأرباح النقدية هي النوع الأكثر شيوعًا من توزيعات الأرباح التي تدفعها الشركات. يتلقى المساهمون النقد مباشرة في حساباتهم المصرفية لكل سهم مملوك. عادةً ما يتم دفع أرباح الأسهم النقدية بانتظام، ولكن يمكن أيضًا تخصيصها في المناسبات الخاصة ، مثل عندما تتلقى الشركة أرباحًا غير متوقعة أو تبيع أصلًا ضخمًا. توفر توزيعات الأرباح النقدية للمساهمين دخلًا منتظمًا، ولكنها أيضًا تبعية للشركة. تؤدي إلى خسارة دائمة للأرباح المحتجزة من الشركة. لذلك، يتعين على الشركة أن توازن بين توقعات المستثمرين وأهدافها للنمو المستقبلي.

توزيعات أرباح الأسهم

توزيعات أرباح الأسهم هي عبارة عن منح أسهم إضافية في شركة بدلاً من تلقي النقد. تقرر الشركة عادةً إصدار أسهم منحة عندما ترغب في مكافأة المساهمين، لكن لديهم إما احتياطيات نقدية منخفضة أو لا يعتزمون الاستغناء عن مواردهم النقدية.

عندما تصدر شركة توزيعات أرباح الأسهم، يتلقى المساهمون عددًا محددًا من الأسهم الإضافية بناءً على مقتنياتهم. على سبيل المثال، إذا أصدرت الشركة أرباحًا بنسبة 10٪ من الأسهم، فسيحصل المستثمرون على سهم إضافي واحد مقابل كل عشرة أسهم مملوكة. يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على مكافأة نقدية المضي قدمًا في بيع الأسهم في السوق الثانوية.

عادةً ما تؤدي توزيعات الأسهم إلى التخفيف (زيادة الأسهم العائمة). ومع ذلك، فإن التوقع العام هو أن سعر السهم سيستمر في الارتفاع في المستقبل وينتج عنه مكاسب أعلى في القيمة.

برامج إعادة استثمار الأرباح (DRIPs)

تودع أرباح الأسهم النقدية النموذجية الأموال في الحسابات المصرفية للمساهمين. تسمح DRIPs للمساهمين باستثمار مدفوعات الأرباح تلقائيًا للحصول على المزيد من الأسهم في الشركة. تتوفر DRIPs فقط للمساهمين الحاليين (وليس من خلال البورصات)، وعادة ما تكون خالية من العمولات ومخفضة للغاية مقارنة بسعر السهم السائد.

تتمتع DRIPs بمزايا عملية لكل من الشركات والمساهمين. تستفيد الشركات من امتلاك المزيد من رأس المال القابل للاستخدام، بينما يحصل المستثمرون على أسهم إضافية في صفقة جيدة وعلى المدى الطويل، قد يجنيون عوائد أكثر تعقيدًا.

أرباح الممتلكات

توزيعات الأرباح العقارية هي توزيع للأصول المملوكة لشركة ما على مساهميها. تأتي عادةً في شكل أصول مادية، مثل العقارات أو الأسهم في شركة تابعة للشركة. تصدر الشركات توزيعات أرباح ممتلكات عندما لا يكون لديها احتياطيات نقدية كافية ولا ترغب في تمييع هيكل حصتها. يمكن للشركات أيضًا الحصول على أرباح ممتلكات لتوزيع الأصول بالقيمة السوقية العادلة بدلاً من القيمة الدفترية. بالنسبة للمستثمرين، يمكن أن تكون أرباح العقارات فعالة للغاية من الناحية الضريبية. يمكن استخدامها لتأجيل أو خفض المسؤولية الضريبية، خاصة إذا كانت أحد الأصول مرتفعة القيمة.

أرصدة توزيع الأرباح

عادةً ما يتم دفع أرباح الأسهم من قبل الشركات الراسخة ذات الأعمال التجارية المستقرة ولا تحتاج بالضرورة إلى إعادة استثمار جميع أرباحها. نظرًا لأنها شركات ناضجة بشكل عام، فإنها تستخدم أرباح الأسهم لمكافأة مساهميها بدلاً من الاعتماد على النمو الطبيعي.

توجد بعض الأسهم التي تدفع أرباحًا باستمرار في صناعات مثل النفط والغاز والمرافق والاتصالات والبنوك والخدمات المالية والرعاية الصحية والأدوية. يمكن للشركات الراسخة أن تولد إيرادات وأرباحًا ثابتة لضمان أرباح مستدامة.

كإشارة بارزة، فإن أكثر من 84٪ من شركات S&P 500 تدفع حاليًا أرباحًا. علاوة على ذلك، حصلت بعض الشركات على لقب “Dividend Aristocrats”. هذه هي شركات ستاندرد آند بورز 500 التي زادت توزيعات الأرباح للسهم لمدة 25 عامًا متتالية على الأقل، ولديها رسملة سوقية لا تقل عن 3 مليارات دولار.

يُعد Dividend Aristocrats هدفًا خاصًا لاستراتيجيات استثمار الأرباح، وحاليًا، تلبي حوالي 65 شركة من S&P 500 هذا المعيار. تشمل الأمثلة Coca-Cola و 3M و IBM و Caterpillar و Walmart و AT&T و Exxon Mobil.

تميل الأسهم الموزعة إلى أن تكون شركات عالية الجودة ذات تدفقات نقدية قوية. ومع ذلك، فإن شركات الجودة الأخرى مثل Amazon و Meta و Alphabet لا تدفع أرباحًا.

يمكن لمثل هذه الشركات دفع أرباح الأسهم، لكنها قد تعتبر أنه لا يزال لديها سقف نمو مرتفع يكافئ مستثمريها بمكاسب أعلى في أسعار الأسهم. فئة أخرى من أسهم النمو التي لا تستطيع دفع توزيعات الأرباح هي الشركات الناشئة التي تحتاج إلى احتياطيات نقدية لتمويل نموها.

كيفية تقييم توزيعات الأرباح؟

فيما يلي بعض النسب التي يمكن أن تساعد المستثمرين في تقييم جودة الأسهم الموزعة للأرباح:

أرباح للسهم الواحد

توزيعات الأرباح لكل سهم هي المبلغ الذي توزعه الشركات لكل سهم يمتلكه المستثمرون. من المهم تتبع هذا الرقم لتحديد الشركات التي يمكنها زيادة أرباحها بمرور الوقت. يظهر عائد السهم المتزايد أن الشركة يمكنها زيادة أرباحها بمرور الوقت.

العائد الربحي

عائد توزيعات الأرباح هو النسبة المئوية المدفوعة في توزيعات الأرباح من قبل شركة مقابل كل دولار يتم استثماره في أسهمها. على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم هو 100 دولار ودفعت الشركة أرباحًا قدرها 2 دولار لكل سهم، فإن عائد الأرباح هو 2٪.

يساعد عائد توزيعات الأرباح المستثمرين على توقع مقدار الدخل الذي يمكنهم توقعه مقابل كل دولار يستثمر أرباحه. كمستثمر، سيضمن العائد المرتفع عائدًا صحيًا لاستثمارك، مما يدل أيضًا على أن الشركة تتمتع بصحة جيدة من الناحية المالية.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أيضًا أن يكونوا حذرين من العوائد المرتفعة بشكل غير عادي. قد تكون علامة على أن سعر السهم قد انخفض بشكل كبير، أو أن الشركة تحاول جذب المستثمرين الذين سيساعدون في تعزيز سعر السهم. كقاعدة عامة، فإن عائد توزيعات الأرباح بنسبة 2٪ -4٪ يعتبر صحيًا، وأي شيء يزيد عن 6٪ يجب مراقبته بعناية.

توزيع نسبة الأرباح

نسبة توزيع الأرباح هي النسبة المئوية لأرباح الشركة التي تدفعها كأرباح. يتم احتسابها بقسمة إجمالي الأرباح السنوية على إجمالي الأرباح السنوية. على سبيل المثال، إذا كانت الإيرادات السنوية للشركة 100 مليون دولار ودفعت 50 مليون دولار للمستثمرين كأرباح، فإن نسبة الدفع تكون 50٪.

بشكل عام ، يمكن للشركات الناضجة في الصناعات المستقرة تحمل نسب مدفوعات عالية، في حين يجب أن تتمتع الشركات العاملة في الصناعات المتقلبة بنسب مدفوعات منخفضة. تعتبر نسبة توزيع الأرباح التي تبلغ حوالي 50٪ أو أقل منها صحية ومستدامة. في المقابل، تعتبر نسبة الدفع التي تزيد عن 70٪ محفوفة بالمخاطر وربما لا يمكن تحملها. يجب أن يسعى مستثمرو توزيعات الأرباح إلى تحديد الأسهم التي تتمتع بنسب مدفوعات صحية وليس بالضرورة نسب مدفوعات عالية.

تواريخ توزيع الأرباح الرئيسية

لتداول الأسهم الموزعة بشكل فعال ، من المهم فهم التواريخ الرئيسية التالية:

تاريخ الاعلان

يُعرف أيضًا باسم تاريخ الإعلان، ويكون تاريخ الإعلان عندما تعلن إدارة الشركة أو مجلس الإدارة أنها ستدفع أرباحًا. تتضمن إعلانات توزيعات الأرباح المبلغ الواجب دفعه ومخطط لتاريخ التسجيل وتاريخ الدفع.

تاريخ الاستبعاد من الارباح

هذا هو التاريخ الذي تنتهي فيه الأهلية لكسب الأرباح. إنه اليوم الأول الذي يتم فيه تداول السهم بدون توزيعات أرباح. يتم تحديد هذا التاريخ من قبل البورصة ذات الصلة حيث يتم إدراج الأسهم وليس الشركة نفسها.

عادة ما يكون تاريخ توزيع الأرباح السابق 1-3 أيام قبل تاريخ التسجيل في العديد من البورصات. ستكون مؤهلاً للحصول على أرباح إذا اشتريت سهمًا قبل تاريخ الأرباح السابقة. إذا قمت بشراء سهم في أو بعد تاريخ توزيع الأرباح، فلن تكون مؤهلاً لتلقي مدفوعات الأرباح.

تاريخ التسجيل

هذا هو التاريخ الذي يجب أن يكون فيه المستثمر في دفاتر الشركة ليكون مؤهلاً لتوزيعات الأرباح. غالبًا ما يتم الخلط بين هذا التاريخ والتاريخ السابق لتوزيع الأرباح، لكنهما مختلفان. تحدد الشركة تاريخ السجل، بينما تحدد البورصة ذات الصلة تاريخ توزيع الأرباح. إنها مختلفة لأن بيع وشراء الأسهم يتطلب فترة تسوية. وبالتالي، فإن تاريخ توزيع الأرباح يأتي قبل تاريخ السجل.

موعد الدفع

هذا هو التاريخ الذي يتم فيه دفع توزيعات الأرباح للمساهمين. عادةً ما يتم إرسال أموال توزيعات الأرباح عبر البريد كشيكات أو يتم إيداعها مباشرةً في الحسابات المصرفية للمساهمين.

توزيعات الأرباح في تداول العقود مقابل الفروقات

أنت لا تمتلك الأسهم الأساسية عندما تتداول الأسهم كعقود مقابل الفروقات. أنت تتداول فقط في تغيرات أسعار الأسهم. وبالتالي، فأنت غير مؤهل لتلقي أي أرباح مدفوعة. مع ذلك، تمثل العقود مقابل الفروقات طريقة رائعة لتداول الأسهم الموزعة. يمكنك الاستفادة من التداول بالرافعة المالية والوصول إلى فرص التداول في الأسواق الصاعدة والهابطة.

تعد العقود مقابل الفروقات مثالية أيضًا للاستفادة من تغيرات الأسعار على المدى القصير. عادة ما يكون هناك تقلبات خلال تواريخ توزيع الأرباح، ويمكن أن يساعد تداول عقود الفروقات على الأسهم المستثمرين على الاستفادة من هذه التغييرات في الأسعار. كذلك، تميل أسهم توزيعات الأرباح إلى الاتجاه الهبوطي عند الإعلان عن توزيعات الأرباح ودفعها لأنها تمثل تحويل القيمة الاقتصادية من الشركات إلى المستثمرين. عند تداول العقود مقابل الفروقات على الأسهم، لا توجد قيود على البيع على المكشوف، ويمكن للمتداولين التخطيط للاستفادة من أي تقلب ناتج عن تواريخ توزيع الأرباح.

الكلمات الأخيرة

من الأهمية بمكان فهم توزيعات الأرباح لأنها ضرورية عند تداول الأسهم. يمكن أن يساعد تعلم كيفية تحديد مخزون أرباح الأسهم عالي الجودة المستثمرين على زيادة أرباحهم وتوليد دخل صحي. بالنسبة للمتداولين على المدى القصير ، يمكن أن يساعد فهم تواريخ توزيع الأرباح في تتبع فرص التداول المناسبة في أسواق الأسهم.

الأسئلة الشائعة

  • ما هي توزيعات الأرباح؟

     

    توزيعات الأرباح هي توزيع أرباح الشركة على مساهميها.

     
  • كيف تعمل توزيعات الأرباح؟

    يتم الإعلان عن توزيعات الأرباح من قبل إدارة الشركة والموافقة عليها من قبل حقوق التصويت للمساهمين. يمكن دفعها نقدًا أو في الأسهم أو بالتنقيط أو الممتلكات.

     
  • هل العقود مقابل الفروقات على الأسهم مؤهلة لتوزيعات الأرباح؟

    لا ليسو كذلك. تسمح العقود مقابل الفروقات على الأسهم للمستثمرين بتداول تغيرات أسعار الأسهم الأساسية فقط. أنها لا توفر الملكية.

هل ترى فرصة تداول؟ افتح حساب الآن!

** إخلاء المسؤولية – على الرغم من إجراء الأبحاث اللازمة لتجميع المحتوى أعلاه، إلا أنه يظل قطعة إعلامية وتعليمية فقط. لا يشكل أي من المحتوى المقدم أي شكل من أشكال المشورة الاستثمارية.