ما هو البترودولار؟
البترودولار هي ببساطة دولارات أمريكية تم استخدامها لشراء النفط الخام. يجب اعتبار مصطلح البترودولار كنظام وليس عملة مميزة. شهد نظام البترودولار قبول الدول المصدرة للنفط في الغالب المدفوعات بالدولار الأمريكي، مما يكسب بشكل أساسي دولارات البترول. الدولار الأمريكي هو العملة الأقوى والأكثر استخدامًا في العالم. على هذا النحو، بالنسبة للعديد من البلدان المصدرة للنفط، فإن تلقي المدفوعات بالدولار الأمريكي أمر مريح للغاية.
اكتسب مصطلح “البترودولار” سمعة سيئة في السبعينيات عندما شهدت أزمة النفط ارتفاعًا حادًا في أسعار السلعة. في ذلك الوقت، اعتمدت معظم الدول المصدرة للنفط على دولارات النفط لتمويل ميزانياتها، وفجأة، كان لديها فوائض ضخمة في الميزانية. لكن أصل البترودولار يعود قليلاً إلى الوراء.
في أوائل القرن العشرين، استخدمت معظم دول العالم المعيار الذهبي؛ مما يعني أن عملاتها كانت مدعومة باحتياطياتها من الذهب. بعد نهاية الحرب العالمية الثانية، احتفظت الولايات المتحدة بمعظم المعروض العالمي من هذا المعدن الثمين. في مؤتمر بريتون وودز عام 1945 ، وافقت العديد من الدول على ربط عملاتها بالدولار الأمريكي بدلاً من الذهب غير المستقر. في نفس العام، وُلد البترودولار عندما أبرمت المملكة العربية السعودية اتفاقية مع الولايات المتحدة لقبول الدولار الأمريكي كعملة الدفع الوحيدة للنفط مقابل التدريب العسكري والتجاري. تم التخلي عن نظام بريتون وودز في السبعينيات، ولكن بحلول ذلك الوقت، عزز الدولار مكانته باعتباره العملة الأكثر هيمنة في العالم.
افتح حسابًا تجريبيًا لممارسة ما تعلمته أو حساب حقيقي لبدء التداول اليوم!
إعادة تدوير البترودولار
إعادة التدوير هي في الأساس عملية تحويل “النفايات” إلى منتجات مفيدة. من السخف أن نقول إن أي بترودولار هو إهدار، ولكن مع مرور الوقت، تراكمت الدول المصدرة للنفط حرفياً بالدولار الأمريكي بكميات لم تتمكن من استخدامها بالسرعة الكافية. يجب إعادة تدوير هذا “الفائض” في الاقتصاد العالمي حتى يكون مفيدًا.
في هذه الحالة، تعني الفائدة أنها يمكن أن تولد فائدة حتى لا تتضاءل بسبب التضخم. كانت إحدى أولى أشكال إعادة تدوير البترودولار هي صفقة بين الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية سمحت للدولة المنتجة للنفط باستثمار دولاراتها النفطية في سندات الخزانة الأمريكية.
أنشأت العديد من الدول المنتجة للنفط صناديق ثروة سيادية مسؤولة عن إعادة تدوير دولاراتها النفطية. تم استثمار هذه الأموال في أدوات مالية مختلفة حول العالم مثل سندات الخزانة والأسهم. كان لنظام البترودولار تأثير كبير على الأسواق المالية العالمية. بادئ ذي بدء، فقد أوجد طلبًا كبيرًا على الدولار الأمريكي في جميع أنحاء العالم. نتيجة لذلك، أصبح الدولار الأمريكي راسخًا جدًا في التجارة والاستثمار العالميين. وقد أدى ذلك أيضًا إلى زيادة الطلب على الاستثمارات المقومة بالدولار. على سبيل المثال ، في أسواق الفوركس، من المقدر أن الأزواج القائمة على الدولار الأمريكي تتحكم في 80٪ من أحجام التداول اليومية.
انهيار البترودولار؟
من الواضح أن الدولار الأمريكي قد هيمن على مشهد العملات البترولية، لكنه واجه تحديات في السنوات الأخيرة. بادئ ذي بدء، تشعر العديد من الدول المنتجة للنفط بالقلق من الاعتماد المفرط على البترودولار. هذا لأن الولايات المتحدة قد استغلت نظام البترودولار لتأكيد هيمنتها في السياسة الخارجية.
قدمت تداعيات العقوبات الأمريكية على دول، مثل إيران وفنزويلا، أدلة على سبب خطورة هذا الاعتماد المفرط. بالفعل، بدأت بعض الدول المنتجة للنفط في بيع نفطها بعملاتها المحلية. في عام 2007 ، تم تأسيس بورصة دبي التجارية (DME) بهدف أساسي هو توفير معيار بديل لفئة أسعار النفط. كانت النية واضحة، لكن التأثير على البترودولار لم يكن كبيرًا حقًا.
ومع ذلك، فإن أكبر تهديد لعملة البترودولار هو إمكانات البترويوان.
في أوائل عام 2018 ، تم إنشاء بورصة شنغهاي الدولية للطاقة، إيذانا بميلاد بترويوان. لقد حظيت البورصة بتأييد متزايد من الدول التي تفضل إلغاء دولرة أسواق النفط. وتشمل هذه الدول فنزويلا وروسيا وكوريا الشمالية وإيران. هذه أمثلة على دول كانت في النهاية الخاطئة للعقوبات الأمريكية.
كما شهدت دول أخرى مثل العراق وسوريا وليبيا واليمن كيف يمكن للتدخل السياسي الأمريكي أن يزعزع استقرارها وربما لن تمانع في “إنقاذها” من الدولار. تشتهر الصين، كدولة، بتبنيها سياسة خارجية قوامها عدم التدخل السياسي، وهو أمر من شأنه أن يروق لبعض الدول المنتجة للنفط.
تم فرض حالة عقوبات أمريكية مؤخرًا على روسيا في عام 2022. كانت البلاد في صراع عسكري مع أوكرانيا، وبعد سلسلة من العقوبات الأمريكية، عمقت روسيا علاقاتها مع الصين. تعتبر روسيا موردًا رئيسيًا للنفط داخل أوروبا وقد بدأت بالفعل في تلقي المدفوعات بعملتها المحلية مقابل السلعة.
كما تعطي العلاقات الروسية الصينية الزخم البترولي في سعيها لمحاربة البترودولار. وقد أشارت المملكة العربية السعودية بالفعل إلى أنها مستعدة لتسعير جزء صغير على الأقل من نفطها بعملات أخرى غير الدولار الأمريكي. كانت المملكة العربية السعودية حليفًا رئيسيًا للولايات المتحدة، لكنها بدأت مؤخرًا في شراء أسلحة من روسيا. هذا لا يبشر بالخير مع مستقبل البترودولار لأن فك الدولرة في المملكة العربية السعودية لا يمكن إلا أن يشجع الدول الأخرى المنتجة للنفط على “تحرير نفسها” من الدولار الأمريكي.
تأثير البترودولار
دفع نظام البترودولار الدولار الأمريكي ليكون العملة الأكثر سيطرة في الاقتصاد العالمي. النفط هو أهم سلعة في الأسواق العالمية، وهذا جعل الولايات المتحدة تلقائيًا تصبح اللاعب الأكثر حسماً في الاقتصاد العالمي. لقد سمح للبلاد بإدارة العجز التجاري باستمرار وكذلك الحصول على تدفق كبير لرأس المال الاستثماري من خلال إعادة تدوير البترودولار. يمكن للولايات المتحدة أيضًا أن تمول عجز ميزانيتها باستخدام أدوات مالية منخفضة الفائدة، وبالتالي فإن أهمية البترودولار بالنسبة للولايات المتحدة واضحة.
لكن العجز يأتي أيضًا مع بعض التحديات. ينمو الاقتصاد العالمي باستمرار، وهو ما يعني بشكل أساسي أن البلاد يجب أن تعاني من عجز لمنع أي تباطؤ محتمل. ومع ذلك، فإن العجوزات المستمرة تشكل أيضًا خطر ضعف الدولار الأمريكي المحتمل.
كلمة أخيرة
كان نظام البترودولار مسيطرًا جدًا في أسواق النفط الدولية، وبالتالي أدى إلى وجود دولار أمريكي قوي ومؤثر. ومع ذلك، فإن مستقبلها يتوقف أيضًا على طبيعة العلاقات التي تقيمها الولايات المتحدة مع منتجي النفط الرئيسيين مثل روسيا والمملكة العربية السعودية، فضلاً عن كبار المستهلكين مثل الصين.
تصفح المركز التعليمي الشامل AvaTrade وتعرف على المزيد حول الأسواق المالية. افتح حساب تداول تجريبي ومارس معرفتك ومهاراتك في التداول. بعد ذلك، انتقل بسلاسة إلى حساب تداول حقيقي واستفد من الخيارات الواسعة لفرص التداول المجهزة بأدوات وموارد تداول فعالة.
لماذا تتداول مع AvaTrade؟
- منظمة دوليًا في ولايات قضائية متعددة حول العالم
- تداول العقود مقابل الفروقات برافعة مالية تنافسية وتداول غير مقيد
- الموارد الفعالة، بما في ذلك AvaSocial و AvaProtect و Trading Central
- تتضمن شروط التداول أسعارًا شفافة وفروق أسعار منخفضة وتنفيذ سريع للصفقات
افتح حسابًا تجريبيًا لممارسة ما تعلمته أو حساب حقيقي لبدء التداول اليوم!
الأسئلة الشائعة
- ما هو البترودولار؟
البترودولار هي دولارات أمريكية تستخدم في شراء النفط الخام.
- ما هو إعادة تدوير البترودولار؟
إعادة تدوير البترودولار هو استثمار فائض دولارات البترول حول العالم من قبل الدول المنتجة للنفط.
