ما هو التمويل اللامركزي

ما هو التمويل اللامركزي
التمويل اللامركزي

يتكون التمويل التقليدي من جميع البورصات والبنوك والمقرضين في العالم، وكلها مركزية. ومع ذلك، ظهرت ظاهرة جديدة فيما يتعلق بالبلوكشين اللامركزية. هذا هو التمويل اللامركزي (Decentralized Finance) ، أو المنتجات المالية التي يتم توفيرها عبر blockchain. يتيح ذلك الوصول إليها لأي شخص، في أي مكان في العالم، دون الحاجة إلى المرور عبر وسيط مثل وسيط أو بنك.

يعتبر التمويل اللامركزي أفضل من التمويل المركزي التقليدي لعدة أسباب. أحدها هو أنه لا يوجد أي شرط لتقديم أي شكل من أشكال الهوية، مما يفتحه لجماهير الناس حول العالم الذين لا يستطيعون تقديم وثائق الهوية. آخر هو أنه يتم التحكم فيه من قبل المستخدمين أنفسهم، وليس من قبل بعض الشركات المجهولة الهوية الضخمة. تتيح منصات التمويل اللامركزي للمستخدمين الاتصال على أساس نظير إلى نظير ، أو التفاعل بشكل صارم مع البرامج التي لا يمكن التلاعب بها بأي شكل من الأشكال.

هناك عدد من التقنيات والبروتوكولات التي دخلت في إنشاء التمويل اللامركزي ، ويمكن أن تتكون الأنظمة الأساسية من blockchains أو برمجيات مفتوحة المصدر أو برمجيات احتكارية. تتمثل إحدى السمات المميزة في تضمين العقود الذكية، التي تعمل على أتمتة شروط الاتفاقية بين المشترين والبائعين وتجعل التمويل اللامركزي ممكنًا.

منذ عام 2020 ، شهدت التمويل اللامركزي زيادة مطردة في قيمة القيمة المحجوزة في العقود الذكية، لكنها لا تزال صناعة في مهدها. لا يزال يتم إعادة تصورها، ولا تزال بنيتها التحتية قيد الإنشاء. لا يوجد إشراف أو تنظيم للفضاء، ولكن في الوقت المناسب من المتوقع أن تحتل التمويل اللامركزي مكانة كبيرة في عالم التمويل العالمي.

ما هو التمويل اللامركزي؟

إن الجمع بين التكنولوجيا والتمويل ليس بالأمر الجديد. في الواقع، تستخدم كل معاملة تقريبًا في النظام المالي الحديث التكنولوجيا بطريقة أو بأخرى. ومع ذلك، تظل التكنولوجيا أكثر بقليل من مجرد مُيسِّر للمؤسسات المالية الحديثة. تهتم المؤسسة المالية أكثر بكثير بالمتطلبات القانونية والأسواق المالية المتنافسة والمعايير واللوائح المختلفة التي تدعم كل معاملة ومنتج. على النقيض من ذلك، يضع التمويل اللامركزي استخدام التكنولوجيا في المقدمة، مستخدمًا مجموعة من البروتوكولات والبلوكشين المشتركة لإنشاء نظام مالي مجاني.

يعيش التمويل اللامركزي في نظام blockchain والنظام البيئي للعملات المشفرة الآن، لكن نطاقه المحتمل أكبر بكثير. لفهم القوى التي أدت إلى تطوير التمويل اللامركزي تمامًا، من المهم أيضًا فهم الوضع الحالي لأنظمتنا المالية العالمية.

تم إنشاء البنية التحتية المالية الحديثة في نموذج المحور وتحدث. هذا يضع الجزء الأكبر من النشاط المالي في “المحاور”، مثل نيويورك ولندن وطوكيو وهونغ كونغ. تقدم هذه المحاور بعد ذلك الدعم الاقتصادي للمتحدثين مثل بوسطن وبرشلونة وبانكوك حيث لا يكون النشاط المالي كبيرًا كما هو الحال في المحاور، ولكنه لا يزال حيويًا لعمل الاقتصادات الإقليمية.

في مثل هذا النموذج، سينتشر الازدهار الاقتصادي أو الصعوبات من المحاور إلى المتحدثين، وإلى الخارج للتأثير على بقية الاقتصاد العالمي. يظهر هذا الترابط أيضًا في وظيفة شركات الخدمات المالية العالمية والمؤسسات المصرفية مع شبكتها من المكاتب والعمليات العالمية والإقليمية والمحلية.

نظرًا لاتساع رقعة هذه المنظمات فهي تخضع للأطر التنظيمية والقانونية لسلطات قضائية متعددة، ونطاقها الواسع يجعلها حاسمة في استقرار النظام المالي العالمي.

صحيح أن هذا النموذج سار بشكل جيد حتى القرن العشرين، إلا أن الأزمات المالية العالمية الأخيرة أظهرت مدى خلل هذا النموذج في العالم الحديث. أظهرت مشاكل عدد صغير من الشركات أن الترابط بين النظام يمكن أن يؤدي إلى ركود عالمي.

يعتقد الكثيرون الآن أن التمويل اللامركزي هو الحل. تُستخدم تقنية التمويل اللامركزي لتمكين الخدمات المالية عالميًا، بغض النظر عن الموقع أو العمر أو العرق أو الوضع الاجتماعي أو المالي. تم بناء عروض التمويل اللامركزي على سلاسل الكتل العامة، والعديد منها يكرر المنتجات والخدمات المالية الحالية، في حين أن البعض الآخر مبتكر ويتم إنشاؤه فقط لأن النظام البيئي التمويل اللامركزي موجود. والأهم من ذلك أن تطبيقات التمويل اللامركزي تعيد السيطرة على أموالها إلى الناس بدلاً من السماح للمؤسسات المالية العالمية الضخمة بالتحكم في الأموال والقيمة.

مكونات التمويل اللامركزي

في أعلى المستويات، تكون مكونات نظام التمويل اللامركزي البيئي هي نفسها الموجودة في الأنظمة المالية التقليدية. هذا يعني أن هناك حاجة إلى عملات مستقرة، وأن عددًا كبيرًا من حالات الاستخدام يمكن معالجتها بواسطة التمويل اللامركزي. تعتبر العملات المستقرة في التمويل اللامركزي شائعة، مثلها مثل خدمات تبادل العملات المشفرة وخدمات الإقراض. تتيح العقود الذكية أيضًا أشكالًا جديدة ممكنة من الاستثمار السلبي مثل الرهان وزراعة الغلة. وأفضل ما في الأمر أن كل هذا يتم من خلال استخدام العقود الذكية. ليست هناك حاجة لأي تدخل بشري في هذه العملية، حيث تستمر العقود الذكية في العمل بلا كلل بمجرد دخولها حيز التنفيذ.

نظرًا لأن التمويل اللامركزي مبني على برنامج، تنتمي جميع مكوناته أيضًا إلى حزمة برامج. تؤدي كل طبقة من طبقات المكدس وظيفة محددة في النظام. هذا يسمح بخاصية تعرف باسم “التركيب” حيث يتم تكوين مكونات كل طبقة لإنشاء تطبيق التمويل اللامركزي.

حالة ومكانة التمويل اللامركزي

التمويل اللامركزي لا يزال في بدايته في أوائل عام 2021. اعتبارًا من مارس 2021 ، هناك 41 مليار دولار مقفلة في عقود التمويل اللامركزي. قبل عام كان هذا الرقم أقل بكثير من مليار دولار. في حين أن هذا النمو استثنائي والمبلغ يبدو ضخمًا للغاية، فمن المهم أن نتذكر أن سوق الذهب العالمي يبلغ 2.4 تريليون دولار وأن أسواق الفوركس التقليدية تتداول 6.6 تريليون دولار يوميًا اعتبارًا من عام 2019.

كنظام ناشئ، لا يزال النظام البيئي التمويل اللامركزي مليئًا بالقرصنة وأخطاء البنية التحتية. أصبحت عمليات الاحتيال أكثر شيوعًا حيث ينجذب المجرمون إلى المبلغ المتزايد من المال في نظام التمويل اللامركزي البيئي. الخبر السار هو أن مبتكري بروتوكولات التمويل اللامركزي سريعون في الاستجابة ويضيفون بروتوكولات لتقليل المخاطر كل يوم.

ومن المرجح أيضًا أن الطبيعة المفتوحة واللامركزية لهذا النموذج المالي الجديد ستخلق مشاكل ضمن اللوائح المالية القائمة والأطر القانونية. يعمل النظام المالي الحالي في ظل افتراض وجود اختصاصات قضائية تنظيمية وقانونية منفصلة، إلا أن خاصية التمويل اللامركزي التي لا حدود لها تفتح أسئلة حول هذا النوع من الأنظمة التنظيمية والقانونية المجزأة.

العقود الذكية التي تقوم عليها التمويل اللامركزي هي مجال آخر للقلق بالنسبة للتنظيم. التمويل اللامركزي هو مثال واضح لبديهية “الكود هو القانون”، حيث يتم تحديد القوانين من خلال مجموعة من القواعد، ويتم كتابة هذه القواعد وتنفيذها من خلال قانون غير قابل للتغيير. يشتمل العقد الذكي على الكود الضروري لإجراء معاملة بين طرفين، ولكن أنظمة البرامج يمكن أن تتعطل وتحدث عطلًا. ماذا يحدث إذا تعطل العقد الذكي أو فشل المترجم؟ من سيكون مسؤولاً عن هذه الأعطال؟

قبل أن يصبح التمويل اللامركزي حقًا سائدًا، يجب حل هذه الأسئلة والعديد من المشكلات الأخرى.

سجل للحصول على حساب تداول الآن لدخول الأسواق،
أو جرب حسابنا التجريبي الخالي من المخاطر.