ما هي تجارة الفائدة؟

ما هي تجارة الفائدة؟
Carry Trade?

ما هي التجارة بالفائدة؟

واحدة من أكثر الاستثمارات شعبية في الأسواق المالية اليوم هي تجارة المناقلة. يتضمن ذلك بيع أو اقتراض أصل بسعر فائدة منخفض، بهدف استخدام العائدات لتمويل شراء أصل آخر بسعر فائدة أعلى. من خلال دفع سعر فائدة منخفض على أحد الأصول وتحصيل الفائدة الأعلى المكتسبة من الأصل الآخر، فإنك تستفيد من فرق سعر الفائدة.

كيف تعمل تجارة الفائدة بالعملات؟

عندما يتعلق الأمر بتداول العملات، فإن التجارة بالفائدة هي التي يقترض فيها المتداول عملة واحدة (على سبيل المثال الدولار الأمريكي)، ويستخدمها لشراء عملة أخرى (مثل الين الياباني). بينما يدفع المتداول سعر فائدة منخفضًا على العملة المقترضة / المباعة، فإنه يجمع في نفس الوقت أسعار فائدة أعلى على العملة التي اشتراها. فارق سعر الفائدة بين العملتين هو الربح. يمنح التداول بالفائدة تجار العملات بديلاً عن “الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع” – وهو أمر يصعب القيام به على أساس يومي. تتضمن معظم عمليات تداول العملات الأجنبية بالفائدة أزواج العملات مثل NZD / JPY و AUD / JPY بسبب فروق أسعار الفائدة المرتفعة.

إيجابيات وسلبيات تداول الفائدة على العملات

يمنحك وضع الصفقات للاستفادة من الفائدة المحمولة ميزة لأنه بالإضافة إلى مكاسب التداول، فإنك تتلقى أيضًا أرباحًا من الفوائد. يتيح لك التداول المحمول أيضًا الاستفادة من الرافعة المالية لتداول الأصول التي لن تكون قادرًا على تحملها بطريقة أخرى. تعتمد الفائدة اليومية المدفوعة على صفقات الشراء بالاقتراض على مبلغ الرافعة المالية، والذي يمكن أن يحقق أرباحًا ضخمة من الإنفاق المتواضع نسبيًا. ومع ذلك، فإن التجارة المحمولة تحمل مخاطر كبيرة، خاصة بسبب عدم اليقين في أسعار الصرف. تعني المستويات العالية من الرافعة المالية المستخدمة في صفقات الشراء بالاقتراض أنه حتى التحركات الصغيرة في أسعار الصرف قد تؤدي إلى خسائر كبيرة إذا فشل المتداول في التحوط من مركزه بشكل مناسب. بسبب هذه الأسباب، فإن التداول المحمول هو خيار جيد فقط للمتداولين الذين لديهم شهية عالية المخاطر. على أي حال، لا ينبغي أن يكون المحرك الرئيسي لصفقاتك أبدًا، بل جانبًا إضافيًا يمنحك ميزة على الأسواق المالية.

إدارة المخاطر في تداول الفائدة

ليس هناك شك في أن التجارة بالفائدة، رغم أنها قد تكون مربحة، تنطوي على قدر لا بأس به من المخاطر. وذلك لأن أفضل العملات لهذا النوع من التداول تميل إلى أن تكون من أكثر العملات تقلبًا. معنويات السوق السلبية بين المتداولين في سوق العملات يمكن أن يكون لها تأثير سريع وثقيل على عملات “أزواج الشراء”. بدون إدارة مخاطر كافية، يمكن محو حساب التاجر من خلال منعطف وحشي غير متوقع. أفضل وقت للدخول في صفقات الشراء بالاقتراض هو عندما تدعمها الأساسيات ومعنويات السوق. من الأفضل إدخالها في أوقات معنويات السوق الإيجابية عندما يكون المستثمرون في مزاج شراء.

اسئلة شائعة حول تداول الفائدة

  • لماذا قد ينتهي التداول بالفائدة بشكل سيئ؟

    مشكلة تجارة المناقلة هي عدم اليقين الذي يأتي مع أسعار الصرف. إن أسعار صرف العملات الأجنبية المتغيرة بسرعة تجعل من المهم للمتداول أن يفكر في أكثر من مجرد سعر الفائدة على التجارة المحمولة. يجب أيضًا أخذ الاتجاه الاتجاهي للزوج في الاعتبار نظرًا لأن الحركة في الاتجاه الخاطئ يمكن أن تقضي بسهولة على أي أرباح محققة من فرق الفائدة في صفقات الشراء بالاقتراض. هذا يعني أنه يمكن تحقيق خسارة كبيرة حتى عندما يجني المتداول المال من فرق سعر الفائدة.

     
  • هل التداول بالفائدة مربح؟

    هناك نظرية مفادها أن أي فرق في أسعار الفائدة يجب أن يقابله تغيير مقابل في قيمة العملات المعنية. لذلك، في سوق فعال، يجب أن تنخفض العملة ذات العائد الأعلى لتعويض ذلك العائد المرتفع. لكن البيانات التاريخية تظهر أن هذا ليس هو الحال. في معظم حالات صفقات الشراء بالاقتراض، ترتفع قيمة العملة ذات العوائد المرتفعة أيضًا مقابل العملة ذات العائد المنخفض، مما يسمح للمتداولين ليس فقط بجمع فرق العائد، ولكن أيضًا جمع عائد من ارتفاع العملة ذات العوائد المرتفعة.

     
  • ما هو التداول بالفائدة على اليِن؟

    كانت التجارة المحمولة على الين، التي اشترى فيها المتداولون الدولار الأمريكي مقابل عائد مرتفع أثناء بيع الين الذي يكاد يكون أقل من العائد، آخر صيحات الموضة في الجزء الأول من القرن الحادي والعشرين، بشكل أساسي من عام 2004 إلى عام 2008. بعد الأزمة المالية لعام 2008 في الولايات المتحدة انخفضت أسعار الفائدة بما يكفي لدرجة أن تجارة المناقلة المزعومة للين لم تعد مربحة. ومع ذلك، لا يزال الين عند معدلات فائدة صفرية ومن الممكن المشاركة في صفقات الشراء بالاقتراض عن طريق شراء الدولار الأسترالي أو الدولار النيوزيلندي أثناء بيع الين. لذلك في هذا الصدد، لا تزال تجارة المناقلة للين على قيد الحياة.

     

الخلاصة

التجارة المحمولة على الفائدة هي إستراتيجية لديها القدرة على أن تكون مربحة للغاية على المدى الطويل إذا تم إدارتها بشكل صحيح. يمكن أن يحميك التدفق المستمر للدخل الذي يمكن أن يوفره لك من الآثار السلبية لتحركات أسعار الصرف. يحتوي مركز AvaTrade التعليمي على مجموعة من المقالات التي يمكن أن ترشدك إلى فهم استراتيجيات التداول المختلفة المتاحة لأسواق المال – بما في ذلك صفقات الشراء بالاقتراض. نعرض لك أيضًا طرقًا مختلفة للتحوط من تداولاتك من أجل التخفيف من مخاطر سعر الصرف وإدارتها. يمكنك أيضًا اختبار مهارات التداول المحمول لديك على حسابنا التجريبي المجاني قبل الالتزام باستثمار أموال حقيقية. إنها الطريقة الأفضل والأكثر سهولة للحصول على تداول الفوركس على الإنترنت في السوق الدولية.

قم بالتسجيل في AvaTrade ، وادخل في صفقات الشراء بالاقتراض اليوم!