التداول الكمي

التداول الكمي
ما هو التداول الكمي

التداول الكمي هو استخدام نماذج رياضية وإحصائية متطورة وحسابات لتحديد الفرص المربحة في الأسواق المالية. يُعرف التداول الكمي بتطبيق تقنيات حديثة متقدمة على قواعد بيانات ضخمة لتوفير تحليلات شاملة للفرص الموجودة في السوق. بالنسبة للمتداولين الكميين ، يعتبر السعر والحجم من أهم المتغيرات ، وكلما كانت مجموعة البيانات أكبر ، كان ذلك أفضل. لطالما تم تشبيه التداول بالتنبؤ بالطقس ، وإذا كان الأمر كذلك ، فإن المتداولين الكميين يعادلون خبراء الأرصاد الجوية في الوقت الفعلي المعاصر باستخدام أحدث المعدات لتحديد حالة الطقس في أي مكان معين في في أي وقت. من المؤكد أن النتائج قد لا تكون دقيقة طوال الوقت ، ولكن معدل النجاح عادة ما يكون أكثر من محترم ، وستستند أي تنبؤات إلى قاعدة بيانات تاريخية وحالية ضخمة.

كيف يعمل التداول الكمي

يعتمد التداول الكمي إلى حد كبير على البيانات ويستخدم نماذج إحصائية ورياضية بحتة لتحديد احتمالية نتائج معينة. يتطلب الكثير من القوة الحسابية لإجراء بحث مكثف ويصنع فرضيات قاطعة من العديد من مجموعات البيانات الرقمية. هذا هو السبب في أن التداول الكمي ، لفترة طويلة ، كان حكراً على المؤسسات المالية الكبرى والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية. ومع ذلك ، في الأيام الأخيرة يتم استخدامه بشكل متزايد من قبل مستثمري التجزئة أيضًا. مثال على النموذج الكمي هو تحليل الضغط الصعودي الذي يتعرض له سهم ماكدونالدز (MCD) في بورصة نيويورك خلال ساعات الغداء. سيطور الكم بعد ذلك برنامجًا لتحليل هذا النمط على مدار تاريخ المخزون بالكامل. إذا ثبت أن هذا النمط يحدث أكثر من 90٪ من الوقت ، فإن نموذج التداول الكمي الذي تم تطويره سيتنبأ بأن النمط سيتكرر 90٪ من الوقت في المستقبل.

التداول الكمي مقابل الخوارزميات

فكرة التداول الكمي هي إنشاء أفكار تجارية قوية بحتة باستخدام النماذج الرياضية. سيبحث المتداول الكمي البيانات التاريخية ويحللها ، ثم يشرع في تطبيق نماذج رياضية وإحصائية متقدمة لاختيار فرص التداول في السوق. يمكن بعد ذلك تنفيذ أفكار التداول يدويًا أو تلقائيًا في السوق. كما ذكرنا سابقًا ، كان التداول الكمي دائمًا أكثر شيوعًا مع المؤسسات المالية بسبب القوة الحسابية التي تتطلبها. لكن التقدم في التكنولوجيا ، لا سيما في موارد الحوسبة السحابية ، فتح الأبواب لمتداولي التجزئة العاديين لتجربة أيديهم أيضًا في هذا المجال. في المقابل ، يتضمن التداول الخوارزمي استخدام الخوارزميات لانتقاء والاستفادة من فرص التداول في السوق.

هذا يعني بشكل أساسي أن التداول الخوارزمي يحول فكرة التداول إلى استراتيجية تداول باستخدام الخوارزميات المشفرة. وبالتالي ، فإن الخوارزميات تخدم دور أتمتة استراتيجيات التداول. يمكن للمتداولين الخوارزميين أتمتة جميع جوانب نشاط التداول من مسح السوق وتوليد الإشارات إلى تنفيذ الأوامر والخروج من السوق. لا يوجد تدخل بشري مطلوب في أي مرحلة. بينما يستخدم المتداولون الكميون النماذج الرياضية لتوليد إشارات التداول ، يستخدم المتداولون الخوارزميات غالبًا طرق التحليل الفني التقليدية ، مثل أنماط الشموع ومجموعة من المؤشرات الفنية.

علاوة على ذلك ، يطبق المتداولون الكميون طرقًا متطورة ، ولكن يمكن للمتداولين الخوارزميين تنفيذ استراتيجيات بسيطة ومتقدمة في السوق. هناك تداخل واضح بين التداول الكمي والخوارزمي ، لكن الاختلافات الدقيقة يمكن أن تلعب دورًا مهمًا. هناك أيضًا HFT (تداول عالي التردد، حيث تكمن الفكرة في الاستفادة من سرعة التنفيذ باستخدام تقنيات من الدرجة الأولى. بشكل أساسي ، يسعى HFT إلى اكتساب ميزة ميكانيكية في السوق. HFT هي في الأساس مجموعة فرعية من التداول الكمي ، لكنها سريعة جدًا. ومع ذلك ، فإن التداول الكمي لا يقتصر على سرعة تنفيذ الأوامر الفائقة. بدلاً من ذلك ، يمكن أن يكون بطيئًا أو متوسطًا أو سريعًا. ليس من غير المعروف بالنسبة للمتداولين الكميين وضع مراكز في السوق يمكن أن تستمر لمدة عام.

أنظمة التداول الكمية

يقوم Quants بتطوير أنظمة لمساعدتهم في العثور على أفضل الاحتمالات الرياضية في السوق. هناك العديد من أنظمة التداول الكمي المختلفة ، ولكنها تحتوي جميعها على 4 مكونات أساسية: الإستراتيجية والاختبار الخلفي والتنفيذ وإدارة المخاطر.

تحديد الإستراتيجية

هذه هي في الأساس مرحلة البحث لنظام التداول الكمي. يجب أن يتناسب نوع الإستراتيجية مع المحفظة التي يريد المتداول تطبيقها. على سبيل المثال ، قد يقوم متداول الأسهم بتنفيذ إستراتيجية متوسطة المدى تسعى إلى الاستفادة من تقارير الأرباح وتوزيعات الأرباح ، في حين أن متداول الفوركس قد يطبق إستراتيجية قصيرة المدى. يعد تكرار التداول جانبًا مهمًا من جوانب التداول الكمي. وهناك أنواع مختلفة من الاستراتيجيات التي يمكن تطويرها، مثل الإنقلاب المتوسط ، يلي الاتجاه أو تداول الزخم . تتمثل فكرة هذه المرحلة في جمع كل البيانات الضرورية المطلوبة لتحسين الإستراتيجية لتحقيق أقصى عوائد والحد الأدنى من المخاطر في السوق. إنه يحول الإستراتيجية بشكل فعال إلى نموذج رياضي.

الاختبار الخلفي

يتم إجراء الاختبار الخلفي لتأهيل الاستراتيجية المحددة. هذا هو المكان الذي تكون فيه البيانات المجمعة في متناول اليد. يتضمن الاختبار الخلفي تطبيق الإستراتيجية على البيانات التاريخية لتحديد مدى موثوقية أدائها في السوق. من المؤكد أن النجاح هنا ليس ضمانًا للأداء المستقبلي ، ولكنه مؤشر جيد لنوع العوائد التي يمكن أن تتوقع الإستراتيجية تحقيقها في السوق الحقيقي. يسمح الاختبار الخلفي بتعديل الاستراتيجية وتحسينها لأنها يمكن أن تكشف عن عيوب متأصلة. يمكن أن تكون العيوب عبارة عن مستويات تراجع غير متوقعة أو تقلبات عالية في مستويات أدائها. لتحقيق نتائج اختبار رجعي دقيقة ، يجب أن تكون البيانات التاريخية ذات جودة عالية ، تمامًا مثل النظام الأساسي للبرنامج الذي يتم استخدامه.

تنفيذ

يجب أن يحتوي كل نظام تداول على عنصر تنفيذ ، وهو كيفية وضع إشارات التداول المتولدة في السوق. يمكن أن يكون التنفيذ يدويًا (يتم إدخال كل التفاصيل من قبل التاجر) ؛ شبه يدوي (موجه تداول بنقرة واحدة) ؛ وآلية (لا حاجة لتدخل بشري). تشمل الاعتبارات الرئيسية للتنفيذ تكاليف التداول (فروق الأسعار ، والعمولات ، والضرائب) ، والانزلاق ، وواجهة الوسيط. يسمح التنفيذ الجيد لنظام التداول بالعمل بأفضل ما لديه وبأفضل الأسعار التي يتم تحقيقها في السوق في جميع الأوقات.

إدارة المخاطر

تداول الأسواق المالية هو مسعى محفوف بالمخاطر بطبيعته. وبالتالي ، فإن أحد المكونات المهمة لأنظمة التداول الكمية هو إدارة المخاطر . المخاطرة هي في الأساس أي شيء يمكن أن يتداخل مع الأداء الناجح لنظام التداول الكمي. في السوق ، يواجه الكميون أنواعًا مختلفة من المخاطر. هناك بالطبع مخاطر السوق ، مما يعني أن تغيرات أسعار الأصول المالية الأساسية يمكن أن تكون سريعة وديناميكية بحيث يتم إنشاء التداولات الخاسرة. هذا النوع من المخاطر هو أكثر ما يركز عليه المتداولون ، ويمكن تخفيفه عن طريق تثبيت معايير مثل وقف الخسائر ، أو مبلغ الحصة ، أو أوقات التداول ، أو الأسواق القابلة للتداول ، أو حتى مستوى الرافعة المالية . ولكن ليس هذا هو الخطر الوحيد الذي يتعرض له الكمان. هناك أيضًا تخصيص فعال لرأس المال للأصول المتنوعة ، ومخاطر التكنولوجيا ، ومخاطر الوسيط ، وحتى المخاطر الشخصية (ولكن يمكن تخفيف ذلك من خلال الأتمتة). كما هو الحال في أي عمل تجاري ، فإن الإدارة الصارمة للمخاطر في التداول الكمي ستبقيك محميًا ولكنها تظل مفتوحة بما فيه الكفاية للعديد من الفرص المربحة على المدى الطويل.

إيجابيات وسلبيات التداول الكمي

تتمثل الميزة الرئيسية للتداول الكمي في أن القوة الحسابية الهائلة تمنح المستثمرين إمكانية الوصول إلى فرص أوسع في السوق. يمكن للمستثمرين تداول العديد من الأسواق في نفس الوقت باستخدام استراتيجيات تداول متعددة دون فقدان الجودة أو الاتساق. لن يكون هناك قلق بشأن عدم القدرة على مراقبة أو تتبع مخاطر التداول بنشاط في السوق. يزيل التداول الكمي أيضًا مخاطر التداول الذاتي في السوق. يتم القضاء على خطر المشاعر الإنسانية والتحيز من خلال استخدام الرياضيات في نشاط التداول. يجب أن يجد التجار الثقة في نظام التداول الذي تم اختباره بدقة للتأكد من أنه يتخذ قرارات تداول موضوعية في السوق في جميع الأوقات.

في عصر تتدفق فيه البيانات بحرية ، من الصعب متابعة كيفية تأثير ذلك على محافظنا الاستثمارية. يضمن التداول الكمي عدم الحاجة إلى مراقبة كل جزء من البيانات ، مع ضمان الاستفادة الكاملة من كل فرصة تداول ذات احتمالية عالية في الأسواق المالية السريعة والحيوية. ولكن هناك أيضًا بعض الجوانب السلبية. كان التداول الكمي في الأساس حكراً على المتداولين المؤسسيين بسبب التكاليف المرتفعة التي يتطلبها إنشاء نظام تداول موثوق. من جمع البيانات البحثية والجودة إلى الاختبار والتحسين ، يعد تطوير نظام تداول كمي جيد عملية تستغرق وقتًا طويلاً وتستهلك الكثير من رأس المال.

كما يتطلب أيضًا قدرًا كبيرًا من المعرفة والمهارات الرياضية والبرمجية ، والتي لا يمتلكها دائمًا مستثمر التجزئة العادي. توجد قوالب مناسبة للمبتدئين ، ولكن قد لا تكون هذه الحلول كافية. من الجدير بالذكر أيضًا أن نظام التداول الكمي جيد مثل منشئه. يمكن أن تؤدي أتمتة استراتيجية مربحة إلى تحسين أدائها ، ولكن سيكون من الصعب تحسينها بناءً على إستراتيجية متواضعة في سوق سريع وديناميكي ولا يمكن التنبؤ به بشكل دائم.

استراتيجيات التداول الكمية

فيما يلي بعض الاستراتيجيات الأكثر شيوعًا التي يستخدمها المتداولون الكميون:

التحكيم الإحصائي

هذه إستراتيجية مصممة للاستفادة من سوء تسعير الأصول في السوق. تحدث عمليات المراجحة الإحصائية في غضون بضع ثوانٍ أو دقائق عندما تفشل إحدى البورصات أو الخدمات الأساسية في تسعير أحد الأصول وفقًا لقيمته الحقيقية. يجب أن تستغرق الصفقات وقتًا قصيرًا حتى يكون هناك تعرض أقل لمخاطر السوق.

صناعة السوق

هذه إستراتيجية مصممة لكسب المال من هوامش العرض والطلب. صنع السوق هو ببساطة شراء أفضل عرض وبيع أفضل أسعار الطلب. وبالتالي ، يعمل صناع السوق كتجار جملة في الأسواق المالية ، حيث تعكس أسعارهم الطلب والعرض في السوق. إنها ليست بالضرورة شركات وساطة ، ولكنها مشاركين كبار في السوق يوفرون سوقًا أكثر سيولة للمستثمرين.

ارتداد معتل

يعتمد متوسط ​​الارتداد على فكرة أن الأسعار المتطرفة هي حالات نادرة ومؤقتة وأن أسعار الأصول المالية ستميل دائمًا إلى الحصول على متوسط ​​الأسعار على المدى الطويل. تمثل الانحرافات المحددة عن متوسط ​​الأسعار فرصة للتداول في السوق الأساسي. يمكن تمثيل المتوسط ​​بصيغة رياضية معقدة أو ببساطة متوسط ​​الأسعار في فترات X الأخيرة ، مثل المتوسط ​​المتحرك البسيط . إذا كانت الأسعار أقل من متوسط ​​السعر بالانحراف المذكور ، فهي دعوة للشراء ؛ وبالمثل ، ستظهر فرص البيع عندما تكون الأسعار أعلى من المتوسط ​​بانحراف محدد مسبقًا.

استراتيجيات الاتجاه

هذه هي الاستراتيجيات المصممة للاستفادة من الاتجاه المحدد في السوق. في أسواق مثل السندات طويلة الأجل والأسهم المختارة أو العملات المشفرة ، يمكن لأنظمة التداول الكمي تحديد متى يكون هناك زخم صعودي أو هبوطي حقيقي حتى يتمكنوا من ركوب الموجة. يمكن توقع اتجاه السوق باستخدام معلومات التسعير السابقة وبيانات الحجم ؛ ثم يمكن تنفيذ استراتيجيات الاتجاه المناسبة في السوق.

حدث التحكيم

الأحداث الاقتصادية ، مثل عمليات الدمج والاستحواذ في سوق الأوراق المالية ، يمكن أن تخلق فرصًا قصيرة الأجل يمكن للمتداولين الكميين استغلالها. في حالة عمليات الاندماج والاستحواذ ، تكمن الفكرة عادةً في بيع أسهم الشركة المشترية مع شراء الشركة المراد الاستحواذ عليها في نفس الوقت. يكمن خطر المراجحة في الحدث في وجود تعرض لمخاطر السوق في حالة إلغاء الصفقة ، وهو ما يمكن أن يحدث بسبب تحديات قانونية أو تعقيدات أخرى.

انتحال

هذا أسلوب تداول مثير للجدل يستمر حتى الآن على الرغم من أنه يعتبر محظورًا. يتضمن وضع أوامر محدودة خارج نطاق العرض والطلب مع عدم وجود نية لتنفيذها. على سبيل المثال ، إذا كان سعر اليورو مقابل الدولار الأميركي هو 1.2000 / 1.2005 ، فيمكن وضع أمر عند 1.2010 لمركز شراء. هذا يخلق وهمًا بزيادة الطلب في السوق ، لكن الخوارزمية التخريبية ستلغي الصفقة قبل تنفيذها. كان القصد ببساطة هو الحصول على سعر بيع أعلى من الأسعار السائدة. يرتبط هذا عادةً بالمؤسسات الكبيرة في بعض الأسواق التقليدية ، ولكن في الأسواق الحديثة ، يصعب على كيان واحد التلاعب بالأسعار.

كلمة أخيرة

سيستمر التداول الكمي في أن يصبح أكثر وأكثر شعبية في الأسواق المالية حيث تصبح التكنولوجيا أكثر ديمقراطية. إنه يمثل طريقة شاملة للتداول بموضوعية في سوق سريع وديناميكي. إذا كنت مستعدًا للذهاب إلى الكميات ، فإن AvaTrade هنا لتوفر لك الوصول إلى منصات التداول البديهية .

الأسئلة الشائعة حول التداول الكمي

  • هل التداول الكمي مربح؟

    استخدمت أنظمة التداول الكمية الرياضيات والإحصاءات البحتة للتوصل إلى نظام تداول يمكن تداوله دون أي مدخلات من المتداول. يشار إليه أيضًا باسم التداول الخوارزمي ، وقد أصبح شائعًا بشكل متزايد بين صناديق التحوط والمستثمرين المؤسسيين. يمكن أن يكون هذا النوع من التداول مربحًا ، لكنه ليس مجموعة منه وننسى إستراتيجية التداول كما يعتقد بعض المتداولين. حتى مع التداول الكمي ، يحتاج المتداول إلى أن يكون نشطًا تمامًا في السوق ، وإجراء تعديلات على خوارزمية التداول مع تغير الأسواق نفسها.

     
  • كيف تصبح متداولا كميا؟

    أصبح المتداولون الكميون عنصرًا شائعًا جدًا في وول ستريت. باستخدام النمذجة الرياضية والإحصاءات ، يمكن أن يكون هؤلاء المتداولين مربحين للغاية وقد تحولت الشركات الاستثمارية بشكل متزايد إلى النماذج الكمية لتبني قراراتها التجارية حولها. المتداولون الكميون الناجحون مهتمون للغاية ومهارة في كل الأمور الرياضية. إذا لم تكن سعيدًا بقضاء حياتك مدفونًا بالأرقام والبيانات ، فإن كونك متداولًا كميًا بالتأكيد ليس مناسبًا لك. بالإضافة إلى امتلاك مهارات رياضية استثنائية ، ستحتاج أيضًا إلى مهارات برمجة كمبيوتر استثنائية. أخيرًا ، ستحتاج إلى معرفة تفصيلية بشأن استراتيجيات التداول الشائعة. العنصر الأخير هو الكثير من الممارسات التجارية.

     
  • ما هي فوائد التداول الكمي؟

    أكبر فائدة للتداول الكمي هي القدرة على تحليل عدد غير محدود من الأسواق عبر عدد لا حصر له من نقاط البيانات. باستخدام الرياضيات ، يفتح المتداولون الكميون آفاق التداول المحتملة لتشمل الأسواق المالية بأكملها. فائدة أخرى للتداول الكمي هي أنه يزيل المشاعر من التداول ، ويلتزم بدلاً من ذلك بالقرارات المستندة إلى البيانات الخالية من التحيز الذي يمكن أن يصنعه المتداولون البشريون. أخيرًا ، يمكن أن تكون الأنظمة الآلية التي أنشأها المتداولون الكميون مربحة للغاية عند إنشائها بنجاح.