البنك المركزي الأوروبي ECB

البنك المركزي الأوروبي ECB

European Central Bank in fundamental analysis

منذ سقوط الإمبراطورية الرومانية، كان المفكرون الأوروبيون يحلمون بتوحيد الدول الأوروبية لتزدهر معًا في اتحاد كونفدرالي واحد. جاءت الإشارات الأولى لتحقيقه في أوائل القرن العشرين، والذي ميز حقبة تاريخية تم تشكيل العديد من الاتحادات الاقتصادية والسياسية والعلمية، بعضها بمعاهدات وبعضها بحروب. تأسس الاتحاد الأوروبي رسميًا في عام 1993 لتوحيد بعض الأنظمة القانونية وإنشاء سوق داخلية. في عام 1998، تم تحقيق اتحاد نقدي، على الرغم من سريانه الكامل في عام 2002، عندما بدأ 12 عضوًا في استخدام اليورو كعملة واحدة.

ما هو البنك المركزي الأوروبي؟

البنك المركزي الأوروبي (ECB) هو أعلى مؤسسة نقدية في الاتحاد الأوروبي (EU)، وهو الذي يحكم عملة اليورو (EUR) والشؤون النقدية والمالية في المنطقة. تأسست في 1 يونيو 1998، كواحدة من مؤسسات الاتحاد الأوروبي السبع التي تم الاتفاق عليها في معاهدة أمستردام. يتألف الاتحاد الأوروبي من 27 دولة عضو توافق على تقاسم الأنظمة القانونية والاقتصادية الداخلية المشتركة. 19 دولة من دول الاتحاد الأوروبي تقبل اليورو كعملة وطنية لها وتعرف مجتمعة باسم منطقة اليورو.

تحكم السياسات والقرارات النقدية للبنك المركزي الأوروبي بشكل مباشر دول منطقة اليورو، بينما تؤثر بشكل محيطي على القضايا النقدية في البلدان غير الأوروبية. وتتمثل وظائفها الرئيسية في إصدار اليورو، وضمان استقرار الأسعار في منطقة اليورو، وإنشاء السياسات النقدية والمالية وتنفيذها للاتحاد الأوروبي. يقع المقر الرئيسي للبنك المركزي الأوروبي في فرانكفورت، ألمانيا. يتألف مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي من محافظي البنوك المركزية في 19 دولة في منطقة اليورو وستة أعضاء في المجلس التنفيذي. بغض النظر عن أي تأثير سياسي أو تجاري، يخضع البنك المركزي الأوروبي لقوانين الاتحاد الأوروبي ويخضع للمساءلة من خلال جلسات الاستماع العامة مع أعضاء البرلمان الأوروبي.

كيف يعمل البنك المركزي الأوروبي؟

بالنظر إلى الاختلافات في الحجم وتباينات النشاط في اقتصادات منطقة اليورو، فإن جميع عمليات البنك المركزي الأوروبي تدور حول مبدأ استقرار الأسعار. المسؤوليات الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي هي:

  • إصدار اليورو وتحديد أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي
  • وضع سياسة نقدية إقليمية للحفاظ على استقرار الأسعار في منطقة اليورو
  • الإشراف على العمليات المصرفية والمالية الأخرى في الاتحاد الأوروبي
  • مساعدة الدول الأعضاء في سياساتها الاقتصادية بما يتوافق مع أهداف الاتحاد الأوروبي
  • دعم جهود التوظيف والنمو الاقتصادي في المنطقة

هيكل البنك المركزي الأوروبي

يشبه هيكل البنك المركزي الأوروبي البرلمان الوطني لأنه يتكون من هيئات مختلفة لاقتراح القرارات وإصدارها وتنفيذها.

  • مجلس الإشراف: يقوم بالمهام الإشرافية للبنك، مثل مراقبة مستويات التضخم، ويقترح القرارات وفقًا للسياسة النقدية.
  • مجلس الإدارة: الهيئة الرئيسية لصنع القرار في البنك المركزي الأوروبي، والتي تصدر القرارات التي يقترحها مجلس الإشراف
  • المجلس التنفيذي: ينفذ القرارات التي يوافق عليها مجلس الإدارة ويصدر قرارات تشغيلية للبنوك المركزية الوطنية للدول الأعضاء

يتم تعيين رئيس البنك المركزي الأوروبي وأعضاء المجلس التنفيذي الآخرين من قبل مجلس الإدارة بموافقة البرلمان الأوروبي. لدى البنك أيضًا مجلس عام يساعد الدول الأعضاء في انتقالها إلى اليورو. بمجرد اعتماد جميع أعضاء الاتحاد الأوروبي للعملة الإقليمية، سيتم إغلاق المجلس. علاوة على ذلك، يساهم جميع أعضاء الاتحاد الأوروبي في رأس المال للبنك المركزي الأوروبي بناءً على عدد سكانهم وناتجهم المحلي الإجمالي، على الرغم من أن الدول غير الأوروبية مطالبة بدفع مبلغ أقل. على هذا النحو، يحتفظ كل عضو في الاتحاد الأوروبي بأسهم في البنك المركزي الأوروبي مثل المساهمين في شركة، لكن الأسهم غير قابلة للتحويل ولا يمكن استخدامها كضمان.

وظائف البنك المركزي الأوروبي

يدير تفويض البنك المركزي الأوروبي اقتصاد النظام الأوروبي وأسواق الاتحاد الأوروبي. إنها تحكم قيمة اليورو، وتضمن استقرار الأسعار في الأسواق الإقليمية، وتخلق بيئة للنمو الاقتصادي. تحدد السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي أهداف اقتصاد النظام الأوروبي وتوجه البنك عند تقييم الميزانية العمومية واتخاذ القرارات لضبط عملية النمو.

تتكون الميزانية العمومية للبنك المركزي الأوروبي من المعروض النقدي المتداول، والاحتياطيات التي تحتفظ بها البنوك المركزية الوطنية (NCBs) والمؤسسات المالية الخاصة الأخرى، وطلبات رأس المال من قبل مؤسسات الائتمان من نظام اليورو. وفقًا لمبدأ استقرار الأسعار، تهدف أهداف السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي إلى الحفاظ على مستوى التضخم الإقليمي عند حوالي 2٪ أو أقل. يتم قياسه باستخدام المؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP)، وهو معادلة التضخم الشائعة المستخدمة من قبل جميع دول الاتحاد الأوروبي. إذا كانت مستويات التضخم بعيدة عن الواقع، فيمكن للبنك التدخل في نظام اليورو باستخدام أسعار الفائدة والتسهيلات الدائمة وعمليات السوق المفتوحة ومتطلبات الحد الأدنى من الاحتياطي.

البنك المركزي الأوروبي في التحليل الأساسي

بصفته المُصدر الوحيد لليورو، يتمتع البنك المركزي الأوروبي بالسيطرة الكاملة على قوة العملة والتأثير المباشر على اقتصاديات منطقة اليورو. يعقد اجتماع البنك المركزي الأوروبي للسياسة النقدية كل ستة أسابيع. في هذه الاجتماعات، يقوم مجلس الإدارة بتقييم الظروف الاقتصادية الإقليمية، واتخاذ قرار معدل البنك المركزي الأوروبي، والتخطيط للتدخلات الاقتصادية الأخرى، حسب الضرورة. أداة التدخل الاقتصادي الرئيسية التي يستخدمها البنك المركزي الإقليمي هي سعر فائدة البنك المركزي الأوروبي. عندما يتم رفع أو خفض أسعار البنك المركزي الأوروبي، يتم تعديل أسعار الفائدة المطبقة في المعاملات بين البنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الوطنية والمؤسسات المالية وفقًا لذلك. في المقابل، تصبح قروض المستهلكين والشركات أكثر أو أقل تكلفة، مما يؤدي إلى تغيير مستويات الطلب والتأثير على التضخم.

رفع سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي

عندما يزدهر اقتصاد الاتحاد الأوروبي، يمكن أن يؤدي تضخم الأسعار السريع إلى جعل مستوى الدخل والأجور غير كافٍ للحفاظ على مستوى المعيشة. وبالتالي، فإن مطالب الرواتب سترتفع إلى مستويات لا يمكن تحملها وتؤدي إلى بطالة واسعة النطاق. يمكن للبنك المركزي الأوروبي إبقاء التضخم تحت السيطرة عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل القروض أكثر تكلفة ويقلل من النقد المتاح في التداول. في المقابل، سيتباطأ الطلب الاقتصادي ويجبر البائعين على خفض الأسعار. من شأن أسعار الفائدة المرتفعة أن تجعل استثمارات اليورو أكثر ربحًا وتضيف قيمة إلى العملة مقابل نظيراتها. ستوفر خيارات الاستثمار الأكثر أمانًا مثل حسابات التوفير والسندات لدول الاتحاد الأوروبي عوائد أعلى. على هذا النحو، فإنها ستجتذب رأس المال من أسواق الأوراق المالية ذات المخاطر العالية حيث تتحمل الشركات الآن تكاليف أعلى لقروض الشركات وقد تعاني من أرباح أقل من نشاط المستهلك المنخفض.

قطع سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي

في أوقات الركود أو الركود، يمكن للبنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة لتحفيز اقتصاد الاتحاد الأوروبي. سيتشجع كل من المواطنين والشركات من خلال التوافر الفعال من حيث التكلفة للنقد والحصول على قروض لشراء عناصر جديدة وإجراء استثمارات جديدة. ستقوم الشركات بتوسيع عملياتها من خلال توسيع القوى العاملة وتقليل معدل البطالة. في المقابل، سيكون لدى الناس الثقة في الإنفاق والمساهمة في اقتصاد الطلب. ومع ذلك، فإن أسعار الفائدة المنخفضة تجعل اليورو أرخص وتؤدي إلى فقدان قيمته في أسواق الصرف الأجنبي. تصبح الاستثمارات الملزمة برأس المال أقل جاذبية، وسيسعى المستثمرون للحصول على شريحة من أرباح الشركات المتزايدة من خلال الاستثمار في الأسهم والمؤشرات في الاتحاد الأوروبي.

كيف تتداول مع قرارات البنك المركزي الأوروبي؟

يشمل نطاق نفوذ البنك المركزي الأوروبي بعضًا من أكبر الأسواق المالية في العالم مثل ألمانيا وفرنسا وإيطاليا. قرارات سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي لها تأثير مباشر على أزواج العملات مثل EUR / USD و EUR / GBP؛ الأسهم والمؤشرات الألمانية مثل Adidas و Bayer و DAX 30؛ والأسهم والمؤشرات الفرنسية مثل كارفور وبيجو وكاك 40. تنعقد اجتماعات البنك المركزي الأوروبي ثماني مرات في السنة. يتابع لاعبو السوق الذين يستخدمون استراتيجية تداول الأخبار لأزواج عملات تداول العملات الأجنبية وعقود الفروقات للأسهم الأوروبية كل مناسبة عن كثب. تعكس اتجاهات الأسعار التي تظهر في الساعات التي سبقت الاجتماع ما يتوقعه المستثمرون من قرارات البنك المركزي الأوروبي.

في نهاية كل اجتماع لسعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي، يقوم البنك بإعلام الجمهور بقرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة بإعلان رسمي. بعد ذلك مباشرة، يعقد رئيس البنك المركزي الأوروبي مؤتمراً صحفياً لشرح الأسباب الكامنة وراء القرارات ولتقديم رؤى حول وجهة نظرهم حول مستقبل اقتصاد منطقة اليورو. كما يتم نشر محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي ولكنه لا يحتوي على الأصوات المتشددة أو الحذرة لأعضاء مجلس الإدارة. في ظل الظروف الاقتصادية العادية، إذا قرر البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة كما هو متوقع من قبل الأسواق، فسوف يكتسب اليورو قيمة في أزواج العملات، بينما ستنخفض الأسهم والمؤشرات الأوروبية.

سيحدث سلوك السوق المعاكس إذا تقرر خفض سعر الفائدة بما يتماشى مع التوقعات. ومع ذلك، في الظروف الاقتصادية المتطرفة مثل الركود، أو المواقف التي لا يمكن السيطرة عليها مثل الأوبئة، يمكن للبنك المركزي الأوروبي اتخاذ قرارات طارئة لا تتفق مع السياسة النقدية، وستتفاعل الأسواق بما يتماشى مع تدابير الرقابة المتوقعة. تعتبر قرارات سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي من بين أقوى العوامل المؤثرة في السوق بالنسبة للأصول الأوروبية، ولكن التأثير يصبح أكثر عمقًا عندما يفاجئ البنك الأسواق. غالبًا ما يلجأ المستثمرون إلى المؤتمر الصحفي للبنك المركزي الأوروبي ويقرؤون محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي للحصول على مزيد من المعلومات حول كيفية رؤية مجلس الإدارة لمستقبل الاقتصاد واتخاذ مواقفهم وفقًا لذلك. أي إشارات لقرارات دراماتيكية محتملة في المستقبل يمكن أن تسبب تقلبات أكبر في الأصول الأوروبية.

تداول أحداث البنك المركزي الأوروبي مع AvaTrade

يتخذ مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي قرارات بشأن سعر الفائدة ثماني مرات فقط في السنة. تتم جدولة أحداث السوق النادرة هذه مقدمًا وتولد العديد من فرص التداول عالية المخاطر والعائد. يمكن أن يساعد التحقق من تقارير HIPC ومراجعة محاضر اجتماعات البنك المركزي الأوروبي في إعداد المحفظة لرفع أو تخفيضات أسعار الفائدة الرسمية للبنك المركزي الأوروبي. يمكن تحسين إستراتيجية التداول اليومي لقرارات البنك المركزي الأوروبي بشأن معدل الفائدة بشكل أكبر من خلال استخدام المساعدة المهنية وأدوات التحليل المتقدمة من AvaTrade.

  • جدول أحداث البنك المركزي الأوروبي:
    تعرف على الجدول الزمني لقرارات سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي والاجتماعات الأخرى في التقويم الاقتصادي لشركة AvaTrade.
  • التجارة في أي قرار:
    ظروف اقتصادية مختلفة، قرارات مصالح مختلفة، تفاعلات سوق مختلفة؛ مع تداول العقود مقابل الفروقات، يمكنك التكيف مع جميع الأسواق من خلال المراكز الطويلة والقصيرة.
  • الأصول الأوروبية الأكثر شيوعًا:
    تداول أزواج عملات EUR / USD و EUR / GBP والأسهم الألمانية والفرنسية ومؤشرات الاتحاد الأوروبي البارزة مع فروق أسعار ضيقة ونسب رافعة مالية عالية.
  • إدارة المخاطر من أعلى إلى أسفل:
    مثل إدارة البنك المركزي الأوروبي لمخاطر اقتصاد الاتحاد الأوروبي، يمكنك التحوط من المخاطر في إستراتيجية تداول أحداث البنك المركزي الأوروبي الخاصة بك باستخدام أداة AvaProtect الخاصة بنا.
  • تجار بلا حدود:
    قم بتنزيل تطبيق AvaTradeGO للتداول عبر الهاتف المحمول للتغلب على جميع حدود الوقت والموقع ولا تفوت أبدًا فرصة السوق التي يوفرها البنك المركزي الأوروبي.
  • دعم متعدد الثقافات:
    تواصل مع فريق دعم العملاء متعدد اللغات في AvaTrade واحصل على الدعم لأحداث البنك المركزي الأوروبي وجميع الأمور الأخرى عبر الهاتف والدردشة والبريد الإلكتروني.

فوضت الدول الأوروبية بكل ثقة شؤونها النقدية والمالية إلى خبراء البنك المركزي الأوروبي. كل قرار بشأن سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي له تأثير قوي على اليورو والأصول الأوروبية الأخرى. الآن بعد أن عرفت كيف يتخذ البنك المركزي الأوروبي إجراءات وكيف يمكن أن تتأثر الأسواق بها، قم بدمج معرفتك مع أدوات AvaTrade لتغيير قواعد اللعبة والبدء في الازدهار في ثقافة الثروة الأوروبية التي تعود إلى قرون.

الأسئلة الشائعة حول البنك المركزي الأوروبي

  • كيف يؤثر قرار سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي عادة على الأسواق؟

    في كل مرة يعلن فيها البنك المركزي الأوروبي عن سياسته النقدية المستقبلية وقرار سعر الفائدة، تكون هناك فرصة للتداول في الأسواق. هذا يرجع إلى العديد من التغييرات النموذجية التي تحدث نتيجة لقرار سعر الفائدة وتفكير البنك المركزي الأوروبي في سياسته النقدية في ذلك الوقت. أحد الآثار الأكثر شيوعًا هو زيادة التقلبات في الأسواق. ليس من غير المعتاد أن نرى زوج اليورو / الدولار الأمريكي يتحرك بأكثر من 100 نقطة، وفي بعض الأحيان يتأرجح كثيرًا في كل اتجاه. تزداد المضاربة التجارية عادة أيضًا، مع زيادة حجم التداول عن المعتاد. أحد الجوانب السلبية التي يجب البحث عنها هو فروق الأسعار المتزايدة، والتي تكون أيضًا نتيجة لتقلب السوق خلال هذا الوقت.

     
  • لماذا يغير البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة؟

    هناك سببان رئيسيان يدفعان البنك المركزي الأوروبي إلى إجراء تغييرات على أسعار الفائدة في منطقة اليورو. تلك هي لزيادة أو خفض التضخم في المنطقة، ودعم النمو الاقتصادي في المنطقة. عندما يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة، فإنه يمكن أن يحد من الطلب على القروض، وهذا الطلب المنخفض في الواقع يمكن أن يساعد في منع التضخم من الارتفاع. عندما يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة، يمكن أن يحفز النمو في منطقة اليورو والبلدان المكونة لها من خلال جعل الأموال في متناول الشركات.

     
  • كيف يؤثر قرار سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي على أسواق الأسهم؟

    تمامًا مثل التقلبات الملحوظة في أسواق العملات ، يمكن لأسواق الأسهم أيضًا أن تشهد قدرًا كبيرًا من التقلبات حول إصدار أسعار فائدة البنك المركزي الأوروبي والسياسة النقدية التي يمكن أن تؤدي إلى فرص تداول. نظرًا لأن أسعار الفائدة لها تأثير مباشر على الإقراض التجاري والنمو الاقتصادي في منطقة اليورو، فإن لها أيضًا تأثيرًا قويًا على الأسهم. وينطبق هذا بشكل خاص على أسهم القطاع المالي مثل البنوك، على الرغم من أن القطاع الصناعي يمكن أن يشهد أيضًا تحركات قوية بعد قرارات أسعار الفائدة.

     

هل ترى فرصة تداول؟ افتح حساب الآن!